8月2日至8月3日，市场消息集中在Coldcard疑似安全事件持续发酵、比特币链上小额转账升至2022年11月以来高位、韩国拟强化对单只股票杠杆ETF监管，以及多笔巨鲸资金调仓。与此同时，Strategy、Arthur Hayes、Abraxas Capital等地址动向继续受到关注，参议院议程未纳入《CLARITY法案》也让相关立法窗口期收窄。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近日表示，近期 AI 赛道波动并非基本面恶化，而是交易拥挤、大厂融资抽水及油价推升加息预期共同作用所致。他判断，AI 投资已进入“半场休整”，市场逻辑正从算力芯片上游，转向 AI 应用端以及 HALO 资源配套两条新主线。

HTX DeepThink 专栏作者、HTX Research 研究员 Chloe 表示，全球风险资产本周继续承压，市场并未把长端利率上行视为自然收紧，而是解读为通胀风险回升和美联储政策可信度下降。30 年期美债收益率升至 5.2%，美元走弱、美股回落。她认为，市场交易重点已从是否降息转向美联储能否控制通胀，未来数周通胀数据、能源价格及 9 月 FOMC 前官员讲话将成为关键变量。

7 月 30 日美股周三开盘走低，午后美联储利率决议前市场承压。特朗普在接受福克斯新闻采访时称，美国将对伊朗实施强力打击，带动油价飙升。10 年期与 2 年期美债收益率双双上行，交易员关注美联储会否释放油价冲击仅属暂时性的信号。

二维半导体正从实验室研究走向工程化和产线化。材料与设备端，国内团队已实现 6 英寸、8 英寸二维半导体单晶量产，并补齐 p 型材料短板；制造端，8 英寸工程化示范工艺线与 500 纳米 PDK 已落地；应用端，二维半导体已覆盖 RISC-V 微处理器、DRAM、非易失量子存储，以及射频通信、柔性透明器件等方向，产业链条从材料、设备到设计、制造和应用正逐步完整。

美伊新一轮军事冲突推高油价后，美国国债市场再度遭遇抛售，10 年期与 2 年期美债收益率同步走高。CME 数据显示，美联储本周按兵不动的概率仍为 62%，但加息概率已由一周前约 13% 升至约 38%。多家机构指出，通胀、财政赤字与科技企业发债扩张，正共同加重债市压力，科技股也在高利率预期下继续承压。

SpaceX计划6月12日上市，估值高达2万亿美元，但招股书揭示马斯克旗下公司间巨额关联交易与极端薪酬方案，利益冲突风险引关注。

美联储主席鲍威尔首次公开将司法部刑事调查与拒绝特朗普降息挂钩，称这是“拒绝服从”的代价。央行独立性面临严重侵蚀，市场关注2026年政策走向。