Paradis Labs 指出，经历 2026 年上半年 AI 半导体供应链全面重估后，盲目买入 AI 概念股的窗口已经关闭。7 月去杠杆潮后，机构法人开始减持美国和欧洲 AI 小型股，转向金融、医疗等防御板块。该机构认为，下一阶段更值得关注的是把 AI 深度嵌入业务、具备护城河与高现金转换效率的大型公司。

高盛8月21日发布亚太市场周报称，MXAPJ单周上涨1%至891点，12个月目标价为1080点，隐含21%上行空间。二季度已有84%的MXAPJ成分公司披露业绩，净利润同比增长135%，信息技术板块同比增390%。与此同时，亚洲基本面多空基金总杠杆率8月以来降至181%，MSCI月底调整预计带来约420亿美元双向资金流动。

Bitget 已上线 rHDV、rJEPI、rLUV、rOMC 等 23 只股票现货 rToken，覆盖金融、医疗保健和消费等多个板块。官方信息显示，平台目前共支持 682 只 rToken。这类以“r+股票代码”为标识的代币由 Bitget 旗下持牌 RWA 协议 Reality 发行，并通过与合规券商 Alpaca 合作接入纳斯达克、纽交所等全球流动性池。

Moderna 与默沙东宣布，双方合作开发的 mRNA 黑色素瘤疫苗临床试验成功。消息发布后，Moderna 股价周三一度飙升 176.97%，收于 174 美元，创公司史上最大单日涨幅；默沙东也上涨逾 12.60%，收于 152.20 美元。ABMedia 提到，这一进展还带动 BioNTech、AbbVie、Amgen、Eli Lilly 和 Johnson & Johnson 等生物医药股走强。

美国财政部将长债回购单次操作上限提高至 40 亿美元后，30 年期美债收益率一度下行约 10 个基点，股债、黄金与加密资产同步获得支撑。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，显示支持加息者多于表决结果所体现的范围。盘面上，Moderna 与默沙东公布个性化 mRNA 癌症疫苗三期进展后大涨，医疗保健板块走强；半导体板块则继续承压，费城半导体指数逆市跌超 2%。

据彭博社报道，标普500成分股第二季度盈利同比增长31%，高于此前23%的预期，创下彭博行业研究自1992年有数据以来、除重大衰退后复苏阶段外最强增幅。随着盈利跑赢指数涨幅，未来12个月市盈率已从年初约26倍降至略低于22倍。华尔街也将标普500年末平均目标上调至7894点，全年盈利增长预期由15%升至27%。

上周美股在科技股反弹和利率预期调整中走强，标普 500 与道指刷新收盘纪录。美国 7 月非农就业减少 2.3 万，令 9 月加息概率降至约 44%。本周焦点转向 7 月 CPI、PPI、零售销售以及 CoreWeave、Cisco、Applied Materials 等公司财报，油价、伯克希尔资本配置和美国临时拨款进展也在影响市场交易。

AWS 首席执行官 Matt Garman 在接受彭博采访时表示，AWS 在 AI 基础设施上采用英伟达 GPU 与自研 Trainium、Graviton 组合的混合策略，以平衡性能和成本。Garman 称，AWS 的 AI 年化收入已达 250 亿美元，需求来自金融、医疗保健和媒体等行业。公司将继续扩建云基础设施，并优先把自研芯片用于 AWS 内部云服务，现阶段不会把 Trainium 或 Graviton 作为独立产品出售。