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基差交易

对冲基金
2026-09-30 00:27:43

对冲基金持有美债规模创新高，监管警示高杠杆去杠杆风险

据 CNBC 报道，对冲基金在美国国债市场中的占比已升至历史高位。截至 2025 年底，其持有现金美债规模达到 2 万亿美元，占 28.9 万亿美元可交易美债的 7%。美联储数据显示，2026 年上半年美国本土对冲基金继续净买入美债，但监管机构同时警告，高杠杆基差交易在市场波动加剧时可能引发追加保证金、被迫抛售和快速去杠杆。

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对冲基金持有美债规模创新高，监管警示高杠杆去杠杆风险
比特币ETF
2026-09-29 12:40:12

CoinShares：比特币 ETF 资金回流，机构需求仍难单独识别

CoinShares表示，近期数十亿美元重新流入比特币 ETF，但仅凭资金流入数据，仍难判断其中有多少来自机构投资者。研究主管 James Butterfill 指出，BlackRock 的 IBIT 可为机构买盘提供线索，但部分资金也可能用于现货 ETF 配合比特币期货空头的基差交易，而非单纯押注 BTC 上涨。CoinShares 还提到，投资者正把目光从代币扩展到能从加密采用中获利的企业。

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CoinShares：比特币 ETF 资金回流，机构需求仍难单独识别
Ethena
2026-09-25 13:46:22

Ethena将代币化美股纳入USDe策略，币安股票永续OI超29亿美元

Ethena宣布把币安 bStocks 代币化美股纳入 USDe 底层配置，并同步做空对应股票永续合约，建立 Delta-neutral 基差交易。官方披露，币安股票永续合约总未平仓量已超过 29 亿美元，今年以来月复合增速约 105%，过去六个月相关股票基差平均年化约 3.56%。Ethena称，此举意在为接近 50 亿美元规模的 USDe 资产池增加一条不完全依赖加密永续资金费率周期的收益来源。

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Ethena将代币化美股纳入USDe策略，币安股票永续OI超29亿美元
Renzo Finance
2026-09-09 13:26:59

Renzo Protocol 更名为 Renzo Finance，并推出链上收益产品 Renzo Basis

再质押协议 Renzo Protocol 宣布品牌更名为 Renzo Finance，并推出首个链上结构化收益产品 Renzo Basis。该产品将登陆 Hyperliquid，首批支持 BTC 和 HYPE。Renzo Labs 创始人 Lucas Kozinski 介绍，产品通过现货多头与永续空头对冲获取资金费率收益。项目方称，Renzo Basis 采用对冲保护、收益保护和安全缓冲三重机制，且不托管用户资金，后续还计划扩展至更多资产和 DeFi 平台。

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Renzo Protocol 更名为 Renzo Finance，并推出链上收益产品 Renzo Basis
比特币
2026-08-31 07:29:08

6 亿美元空头仓位未爆：做市商借基差交易收取资金费率

比特币自 62,000 美元附近升破 77,000 美元后，三天内约 30 亿美元杠杆空头被清算，超过 17 万名交易者爆仓。与此同时，Lookonchain 标注的 Abraxas Capital、Fasanara Capital 和 Wintermute 在 Hyperliquid 合计持有逾 6 亿美元的 ETH 与 BTC 空头仓位，但清算价仍明显高于现价。文中结合 Arkham Intelligence、Glassnode、CryptoQuant、Coinalyze 等数据指出，这类仓位更多是现货配合永续空头的基差交易，核心收益来自资金费率，而非单纯押注下跌。

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6 亿美元空头仓位未爆：做市商借基差交易收取资金费率
比特币
2026-08-30 12:18:36

比特币上涨行情中，造市商靠中性套利吃到资金费率与基差

ABMedia援引CoinDesk 8月28日报道称，在比特币这轮上涨中，一批不押注涨跌方向的加密造市商，正通过中性策略获取收益。其核心做法是用现货与衍生品空单对冲方向风险，把净方向敞口降到接近零，收益主要来自永续合约资金费率、期货相对现货的基差，以及质押奖励。报道提到，牛市中常见每8小时0.01%至0.05%的正资金费率，这类结构性收益会随杠杆需求升温而放大。

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比特币上涨行情中，造市商靠中性套利吃到资金费率与基差