前一交易日大跌后，美股出现明显反弹，微软财报缓解市场对AI高投入的担忧，带动科技与半导体板块普涨。道指、标普和纳指全线收高，VIX回落。与此同时，中东局势、OPEC+增产预期、日元与韩元异动，也成为市场定价的重要变量。接下来，8月1日美国AI监管框架、韩国出口数据及8月2日OPEC+会议，仍是市场焦点。

亚马逊于 7 月 30 日公布 2026 年第二季财报，营收 2006.06 亿美元，同比增长 20%；AWS 营收 422.3 亿美元，同比增长 36.7%，为近 18 季最快增速。财报同时显示，EPS 跃升至 5.75 美元，主要受对 Anthropic 投资评估收益带动。过去 12 个月自由现金流转为负 76 亿美元，全年资本支出则上修至 2200 亿美元，新增投入几乎全部指向 AI 基础设施。

亚马逊将于美股盘后公布 2026 年第二季度财报。LSEG 数据显示，市场预计其营收为 1964.7 亿美元，每股收益 1.82 美元，AWS 云业务营收预计为 405.4 亿美元，广告业务营收预计为 194.3 亿美元。除核心业务表现外，市场也在关注公司 AI 基础设施投资进展及全年资本开支指引是否调整。

吴说旗下 WhiteLine Daily 认为，微软 2026 年 CapEx 下降主要来自会计口径调整，而非实际投资收缩。市场之所以接受这一解释，与 Azure 增长 43%、商业 RPO 达 6780 亿美元、Copilot 付费席位超过 3000 万及现金流表现有关。相比之下，Meta 广告业务仍保持增长，但 CapEx、研发和债务上升压缩了自由现金流与利润率。文章还指出，在利率维持高位、加息预期仍在的环境下，短期更像是板块间资金轮动，而非新一轮全面 AI 行情。

MSX 研究院称，Meta 2026 年第二季度营收达到 608.01 亿美元，同比增长 28%，高于市场预期，广告主业务表现稳健。但受 24 亿美元法律诉讼费用及总成本同比增长 55%拖累，公司 EPS 降至 6.18 美元，明显低于预期，营业利润率和自由现金流也大幅下滑。Q3 营收指引中值 625 亿美元，同样低于一致预期。

Meta 发布 2026 年第二季度财报，营收 608 亿美元，同比增长 28%，略高于市场预期；净利润 158.5 亿美元，同比下降 14%，每股收益 6.18 美元。公司三季度营收指引区间中值低于市场预期，自由现金流降至近四年低点，财报发布后盘后股价一度跌超 10%。

Perplexity AI的ARR从3.05亿美元跃升至4.5亿美元，仅用一个月，涨幅达50%。核心驱动力是2月25日推出的自主代理平台Computer及配套信用定价模式，用户按实际消耗付费推动收入井喷。

OpenAI推出ChatGPT自助广告平台，目标2030年广告收入达1000亿美元，但广告仅面向免费用户，而这部分人群付费与消费意图偏弱，商业化逻辑面临考验。