上周五美股走出 V 型反转，道指、标普 500 和纳指集体收涨，但 7 月整体表现依旧偏弱，纳指月跌 3.2%，创 2004 年以来最差 7 月。原油在特朗普取消对伊朗新一轮打击、OPEC+ 上调 9 月产量配额后开盘大跌，黄金 7 月小幅收涨 0.91%。与此同时，美日联手干预汇市推动美元兑日元跌破 156，长端美债收益率维持高位。科技板块内部则出现资金再配置，云巨头单周市值合计增加近 1.5 万亿美元。

SK海力士正推进赴美发行ADR，知情人士称SEC最快于6月22日当周完成审查，挂牌时间最早可在8月，市场估计募资规模或超过140亿美元。

台积电2026年Q1营收1.13兆新台币，季增8.4%、年增35.1%，NVIDIA首次成为最大客户，AI GPU与ASIC订单同步拉升，CoWoS封装产能持续吃紧。

英伟达宣布全球上线营收分润模式，AI新创可用未来收入换取GPU算力，减少前期硬件投入。Sharon AI与Firmus成为首批合作方。

Digitimes 引述消息称，联发科已进入 Google 预计于 2026 年推出的 Pixel 11 供应链，成为四款机型的 5G 基带芯片供应商。这是 Pixel 系列首次在基带方案上不再采用三星。报道还提到，联发科在 Google 的评估中击败三星与高通，优势集中在信号稳定性、成本控制与功耗效率，并把这笔订单放在其手机芯片业务承压、推进客户结构升级的背景下观察。

SK海力士周一在首尔股市早盘一度下跌8.2%。此前，该公司上周五在纳斯达克上市首日上涨12.8%。NH投资证券高级分析师Ryu Young-ho称，美国上市完成后投资者选择获利了结，同时市场对其第二季业绩预期转谨慎。其还提到，市场原先预期HBM4芯片出货量会自第二季起增长，但这一增长似乎未大规模实现。

多家机构上调英伟达目标价，最高看至350美元。分析师认为，AI芯片需求持续强劲，有望推动公司到2026年实现约50%的增长。

英伟达将于2月25日公布Q4财报，预期营收650亿美元，EPS 1.5美元。股价自11月以来在170-193美元区间震荡，技术面出现头肩顶形态，若跌破170美元可能加速下行至150美元。