比特币矿企押注 AI/HPC 已从讲故事走到比拼交付。Blocksbridge Consulting 指出，矿企发布 AI 业务后的平均绝对股价波动，已从早期的 24.1% 降至约 10.2%，但相关租约年化收入从每兆瓦约 167 万美元升至约 190 万美元。MARA 仍处建设期，AI 收入几乎为零；Core Scientific 与 TeraWulf 已由托管业务拉动收入结构变化；Hut 8 完成首个 AI 园区商业化；CleanSpark 则拿下 66 亿美元租约，但尚未形成 AI 营收。市场关注点正转向客户质量、项目交付和现金流兑现。

IDC 预计，到 2026 年全球约 70% 的内存产出将流向数据中心，较 2022 年的 20% 至 30% 明显上升。报道指出，AI 服务器对 HBM 的需求正在挤压智能手机、医疗设备等非数据中心市场。IDC 还预计，2026 年全球智能手机平均售价将上涨 14% 至 523 美元，出货量下降 12.9% 至 11.2 亿部。供给侧扩产进度仍慢，SK 海力士称短缺可能持续到 2030 年后。

美国银行在闪迪发布财报后重申“买入”评级，维持2500美元目标价，较参考股价隐含约85%上涨空间。美银认为市场低估AI存储需求对其盈利的长期支撑，并预计2027财年每股收益将增长229%至233.85美元。闪迪第四财季营收89.7亿美元，环比增长51%，毛利率升至84.6%。美银尚未看到存储价格见顶迹象，行业景气周期或延续。

Cloudflare盘初涨12.61%报320美元，盘中触及322.49美元创上市以来新高。公司2026年二季度营收6.961亿美元同比增36%，非GAAP营业利润9610万美元，每股收益0.29美元，Current RPO增35%。同时上调全年营收指引至28.64亿-28.70亿美元，每股收益指引至1.25-1.26美元。

SK 海力士董事会 8 月 7 日核定 54.3 兆韩元投资，在韩国建设龙仁 Y2 与清州 M17 两座存储工厂，分别生产 HBM、次世代 DRAM 和企业级 SSD 用 NAND。此次投资约占其第二季末现金与约当现金的六成，也让龙仁半导体集群第四座工厂的完工目标从 2045 年提前到 2033 年。不过，两座工厂首间无尘室分别要到 2028 年 12 月和 2029 年 6 月才会启用。

Cloudflare公布2026年第二季度财报，营收6.961亿美元，同比增长36%。GAAP运营亏损2.057亿美元，非GAAP运营利润9610万美元，利润率13.8%。GAAP净亏损1.700亿美元，非GAAP净利润1.078亿美元，每股摊薄收益0.29美元。公司预计Q3营收7.36亿至7.37亿美元，并上调全年指引至28.64亿至28.70亿美元。CEO称互联网正经历面向机器间流量的底层重构。

SpaceX 上市后发布首份季度财报，二季度营收 78.14 亿美元，同比增长 92%，好于市场预期。伯恩斯坦维持“跑赢大盘”评级和 239 美元目标价，但其模型并未完全采用管理层提出的 1 万亿美元年营收愿景，也未把 30 至 50 美元/瓦的计算价格作为基础假设。研报认为，Connectivity 仍是利润支柱，AI 计算决定收入弹性，Starship 能否实现完全可复用则关系到远期成本下降与估值兑现。

西部数据在 FY2026 Q4 实现 37.47 亿美元营收，GAAP 每股收益为 8.21 美元，持续经营归母净利润为 31.95 亿美元。财报显示，分拆闪存业务后，HDD 持续经营口径下的营收已连续五个季度上行，Q4 GAAP 毛利率达到 54.1%，自由现金流为 12.81 亿美元。与此同时，GAAP 利润还受到 20.50 亿美元闪迪保留权益市值重估收益推动，不能直接等同于硬盘主业当季经营表现。