非农数据公布前夜，美股三大指数集体收跌，10 年期美债收益率走高，美元指数试探 100 关口。霍尔木兹海峡通行规则草案推动油价大涨，LME 铜价受刚果（金）出口禁令影响逼近历史高位。与此同时，AI 应用软件与存储板块大幅回撤，市场开始从已兑现业绩转向审视未来盈利指引与资本开支压力。

SpaceX 内部人士限售协议到期，最多约 9.115 亿股可流通，按当前估值对应约 1000 亿美元。交易数据显示，股价周四早盘波动幅度不足 3%，开盘后 30 分钟成交量接近 9300 万股，约为前一交易日全天的 40%。解禁发生在公司首次财报发布后不久，市场焦点仍放在 AI、卫星互联网和移动通信投资计划上。

据彭博社报道，SpaceX 周四股价整体相对稳定。此前限制内部人士出售股份的 lock-up agreement 到期，最多涉及约 9.115 亿股股票解禁，按当前估值计算约 1000 亿美元。开盘后 30 分钟成交量接近 9300 万股，约为前一交易日全天成交量的 40%。

SpaceX 上市后发布首份季度财报，二季度营收 78.14 亿美元，同比增长 92%，好于市场预期。伯恩斯坦维持“跑赢大盘”评级和 239 美元目标价，但其模型并未完全采用管理层提出的 1 万亿美元年营收愿景，也未把 30 至 50 美元/瓦的计算价格作为基础假设。研报认为，Connectivity 仍是利润支柱，AI 计算决定收入弹性，Starship 能否实现完全可复用则关系到远期成本下降与估值兑现。

TradingBeats 监测显示，SpaceX 首批股份于 8 月 6 日进入解禁窗口，可出售份额约占总股本 12%。解禁前，Hyperliquid 上最大 SPCX TWAP 订单来自一名已盈利空头，正分 12.5 小时回补 1.29 万份空单。与此同时，新增空头仍在进场，而主要新增多头则把买单埋在更低价位，三地址合计计划投入约 1698.5 万美元。利空是否已被充分计价，仍要看美股开盘后的实际出售规模。

链上分析师余烬监测显示，一名巨鲸在 7 月初以当时 150 美元的价格从币安提出 2.01 万枚 SPCXB。随后在财报和即将解禁的双重压力下，SPCX 下跌 13%。该地址于今日凌晨将 2.01 万枚 SPCX 转回币安，按当前价值计算约为 230 万美元，一个月亏损 72 万美元，亏损比例为 24%。

美股周三分化，道指上涨0.49%并连续第三个交易日刷新历史收盘新高，纳指与标普500回落。现货黄金单日涨超4.2%，突破4300美元/盎司，带动黄金与白银矿业股集体走强。科技板块中，英伟达五连涨创近两个月新高，但AMD、谷歌、SpaceX承压；闪迪与西部数据虽交出强劲财报，仍因业绩指引不及预期在盘后下挫。

Bitget UEX 8 月 6 日日报显示，道指继续刷新历史新高，现货黄金升至约 4283 美元并逼近 4300 美元，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡新航线达成一致后，油价维持低位震荡。加密市场方面，BTC 约报 64100 美元、ETH 约报 1909 美元，BTC 现货 ETF 连续录得净流入。美股个股中，闪迪虽交出超预期财报但因指引不及预期夜盘重挫，谷歌因 AI 部门调整下跌，英伟达受 SpaceX 独家采用其 AI 架构消息提振走高。