美国7月非农就业减少2.3万人、此前两个月数据合计下修10.3万人后，市场下调9月加息押注，美股上周五反弹，标普500再创收盘新高。与此同时，美伊谈判未达最终协议，霍尔木兹相关风险推高油价，黄金延续强势。AI基础设施板块内部也在切换，光通信、软件和网络侧走强，存储股承压，“空存多光”成为市场热议交易方向。

8月7日，Argus Research将SpaceX评级从持有上调至买入，目标价160美元，依据是SpaceX营收达78亿美元、同比增长92%，并预计2026年底营收运行率接近1000亿美元。SpaceX自2026年6月IPO以来股价波动剧烈，现报110美元附近，Argus看好其太空发射、Starlink及AI基础设施的长线增长。

韩国杠杆 ETF 风波、韩股与 A 股半导体链承压后，8 月 3 日晚美股半导体板块盘中反转。英伟达发布 Vera Rubin 平台和 Spectrum-6 交换系统，并由高管公开称 CPO 已进入量产与交付阶段，带动市场重估光模块与光通信链条。8 月 4 日，A 股创业板、科创 50 与光通信概念显著反弹，CXO 板块也因药明康德上调全年收入指引而走强。

穆迪将 SK 海力士长期发行人评级和高级无抵押债券评级由 Baa1 上调至 A3，展望维持稳定。这是 SK 海力士自 2012 年并入 SK 集团以来，首次获得穆迪 A 级评级，也是三大国际评级机构中首家给予其 A 级评级的机构。穆迪称，AI 存储需求增强了公司的市场竞争力，并带动盈利、现金创造能力和财务状况改善。

韩国 KOSPI 指数在上周五一度反弹约 20% 后，8 月 3 日收跌 5%，报 6257 点。多项数据反映市场压力仍在累积：高盛相关数据被转引称，韩国杠杆散户完全爆仓账户或已超过 50 万；五大银行定期存款 7 月增加 24.09 万亿韩元；投资者证券账户存款较 6 月高点减少逾 35 万亿韩元。与此同时，韩国金融监管部门正推进单只股票杠杆 ETF 限制措施，摩根士丹利则将韩国股市评级上调至超配。

高盛分析师称，加密货币价格可能已在本轮回调后见到周期低点，并提到加密相关股票出现有吸引力的布局窗口。比特币目前徘徊在6.9万至7.1万美元区间。

美国银行将Coinbase评级上调至“买入”，指出其正向“万能交易所”转型，涵盖股票ETF、永续合约、预测市场、Base链及代币化资产等业务，目标价340美元。

花旗将韩国股市评级从超配下调至战术性中性，原因是近几周芯片股波动加剧，机构希望降低对 AI 主题的敞口。韩国综合股价指数今年一度受益于 AI 交易热潮，跻身全球表现最佳股市之一，但近期受到散户追逐单只股票杠杆 ETF 及估值担忧影响而出现明显震荡。花旗称，客户讨论正重新聚焦下半年市场表现扩大的前景，同时对在新兴市场配置中全面撤出科技板块保持谨慎，并将中国评级上调至增持。