a16z 宣布为 Machine Age Fund 融资 11 亿美元，专注 AI 硬件与基础设施。基金投资涵盖芯片、内存、网络、存储及数据中心、机器人和家用 AI 设备。a16z 指出机架功率将从 5-10kW 升至 100-250kW，并预计 3 年内达 1MW，数据中心向数百 MW 乃至 GW 级园区扩展。

英伟达公布 FY2027 Q2 业绩后，营收、数据中心收入、调整后每股收益和 Q3 指引均高于预期，盘后股价上涨约 4%至 218 美元。财报显示，数据中心业务已占总营收约 93%，增长核心仍来自 AI 基础设施投入。不过，市场更关注毛利率从 Q2 的 75%到 Q3 指引 74%、Q4 预计 71%至 72%的下行轨迹，管理层将原因指向内存成本上升。

SK海力士已启动位于美国印第安纳州、总投资 40 亿美元的存储中心建设。按照披露计划，公司将于 2029 年下半年在当地工厂启动下一代 HBM4E 芯片量产。SK海力士 CEO 还表示，印第安纳州有望成为美国高带宽内存（HBM）的核心生产基地。

SK海力士股价较 6 月 25 日创下的 298.7 万韩元历史高点已回落约 45%，8 月 25 日生产职工会以 25 票之差否决薪资协议后，股价盘中下探至 155.7 万韩元，收于 164.6 万韩元。按 52 周区间计算，约 162 万韩元的 50% 回撤位成为本轮调整最重要的技术参照。公司此前已在 8 月 19 日宣布 40 万亿韩元股份回购计划，同时市场仍在等待 8 月 26 日英伟达财报、薪资重谈进展及 HBM 竞争格局变化。

英伟达发布新一代定制高带宽内存技术 NVHBM，并将其纳入 NVLink Fusion 生态。AWS 旗下 Annapurna Labs 成为首个合作方，计划从下一代 Trainium4 开始全面支持相关技术。双方同时敲定一份涵盖 2027 至 2028 年、规模最高达 200 万颗顶级 GPU 的采购安排，涉及 Blackwell Ultra、Rubin 和 Rubin Ultra。

英伟达宣布扩展 NVLink Fusion 平台，推出新一代高带宽内存技术 NVHBM。该方案将内存控制器集成到 HBM 基础裸片中，相比标准 HBM4E，内存带宽最高提升 30%，HBM 功耗降低 15%，并可为 XPU 计算裸片释放最多 25% 面积。亚马逊旗下 Annapurna Labs 将成为首个采用该技术的合作伙伴，双方计划结合 NVLink 纵向扩展架构提升 AI 工作负载性能与效率。

OpenAI芯片负责人 Richard Ho 在斯坦福 Hot Chips 大会上表示，与 Broadcom 合作开发的推理芯片 Jalapeño 在实测中于功耗效率和响应速度上超过英伟达 GB300。该芯片今年 6 月发布，128 芯片系统提供 1.7 exaFLOPS 的 4 位算力，并配备 27.5 TB HBM4。彭博指出，这组成绩未与新一代 Vera Rubin 对比，且测试排除了推测解码，Jalapeño 目前也未披露实际功耗，2026 年仅有限量供应。

中东风险降温推动油价回落，WTI 原油跌破 80 美元，美股三大指数集体收涨。弱于预期的美国经济数据也压低了美债收益率，但市场对长债反弹持续性仍有分歧。AI 硬件板块在英伟达财报前出现技术性反弹，存储与光通信股走强；与此同时，铜价创新高、加拿大宣布对约 200 亿美元美国商品加征关税，贸易摩擦继续升温。