PANews这篇《华尔街早报》聚焦周末前后的宏观与美股主线：美国8月综合PMI初值超预期带动三大股指周五收涨，但周线仍偏弱；长端美债收益率维持高位，桥水创始人Ray Dalio警告美国债务风险。市场同时关注美国财长贝森特将于周一盘中公布对伊朗制裁细则，以及英伟达部分大客户被告知，受存储芯片成本上升影响，搭载其AI芯片的服务器明年可能涨价超过15%。个股方面，特斯拉涨5.14%领跑“七巨头”，阿里巴巴在宣布约800亿港元配售融资后股价承压。

SK 海力士正为下一代 HBM 方案引入包括英特尔 EMIB 在内的先进封装技术，并计划最终进入 3D 封装阶段。公司在 2026 年 Hot Chips 大会上披露，将通过混合键合、增加 TSV 数量、提升逻辑工艺集成的 IO 速度及优化 PDN，推进 HBM 路线图并应对 16 层堆叠与功耗问题。截至发文时，SK 海力士韩股上涨 1.71%。

韩国金融监管部门计划自下月起加强对 ELS 等结构化产品的监管，要求券商在产品接近本金损失触发线时及时向投资者发出警告，并在市场变化令风险明显上升时重新评估产品设计与销售。7 月韩国 ELS 销售规模达 3.5 万亿韩元，创 2023 年 4 月以来近三年多新高，三星电子和 SK 海力士相关产品成为增长主力。

彭博报道称，英伟达已通知代工客户，明年初出货的 AI 服务器价格将上调逾 15%，Vera Rubin 与 Grace Blackwell 系统均在名单内。报道将涨价主因指向内存芯片成本飙升，英伟达未回应置评请求。当前顶配 AI 服务器单机售价约 300 万美元，内存供应仍由三星、SK 海力士和美光主导。

SK 海力士 8 月 19 日宣布 40 万亿韩元股份回购注销计划后，正股涨约 6%，带动港交所南方东英 2 倍做多海力士产品 07709.HK 日内涨超 20%。该产品一周前已上线币安，相关永续合约自上线以来最高涨幅达 59%，截至 19 日 16 时 24 小时交易量突破 2460 万美元。报道围绕 07709 的港股爆发路径、SK 海力士在 AI 存储链条中的地位，以及币安扩展亚洲股票衍生品的布局展开。

本周，Anthropic和OpenAI传出亮眼财务数据，英伟达又为数据中心建设提供千亿美元级担保，带动美股存储板块反弹，费城半导体指数重返技术性牛市。美光、闪迪、SK海力士、西部数据和希捷等存储股普遍上涨，铠侠ADR也大涨。市场同时关注Anthropic和OpenAI的收入增长、IPO进展，以及英伟达对AI基础设施融资模式的推动。

AI 推理正把存储从配角推向前台。文章指出，随着查询量、多模态数据和 AI agent 带动可访问数据规模上升，NAND 正从传统商品型存储转向 AI 基础设施中的容量层。Sandisk 预计到 2030 年企业数据中心闪存需求将达 1.2 ZB，并推进 HBF、QLC 与长期客户协议，市场关注点也从短期涨价转向更强 bit 需求与更稳的供应纪律。

SK海力士披露半年度报告显示，公司今年上半年用于购置有形资产的现金支出达到 18.3288 万亿韩元，同比增长 72.7%；研发支出为 6.0428 万亿韩元，同比增长 98.4%。韩媒称，此举是为应对 AI 专用 HBM、服务器 DRAM 和企业级 SSD 需求持续增长，公司正加快扩充生产设施。