美国财政部扩大长债回购带来的缓冲仅维持一天，10 年期与 30 年期美债收益率再度上行，道指下跌 703.84 点。油价上涨重新推高通胀担忧，沃尔玛虽交出超预期季度营收和调整后每股收益，股价仍跌逾 9%。科技股内部继续分化，七巨头普遍回落，存储、光通信和加密资产相对偏强，比特币突破 7.2 万美元。

韩国股市今日大幅反弹，KOSPI 指数盘中涨超 5%，SK 海力士与三星电子领涨。美国财政部扩大长期国债回购规模后，美债收益率回落，风险偏好回暖。与此同时，SK 海力士披露总额 40 万亿韩元的回购注销计划，三星电子也传出将公布大规模股东回报政策。汇丰已将韩国股市评级从中性上调至超配。

美国财政部将 10 年至 30 年期国债流动性回购规模从每次最多 20 亿美元提高到至少 40 亿美元，30 年期美债收益率单日回落逾 9 个基点，美元指数跌至 98.69。黄金盘中突破 4500 美元/盎司，比特币一度升至 70064 美元。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，并首次具体讨论 AI 建设带来的通胀与融资脆弱性，市场风格也从 AI 动量股转向医药与加密概念。

美国财政部将长债回购单次操作上限提高至 40 亿美元后，30 年期美债收益率一度下行约 10 个基点，股债、黄金与加密资产同步获得支撑。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，显示支持加息者多于表决结果所体现的范围。盘面上，Moderna 与默沙东公布个性化 mRNA 癌症疫苗三期进展后大涨，医疗保健板块走强；半导体板块则继续承压，费城半导体指数逆市跌超 2%。

2026 年二季度 13F 披露显示，机构并未系统性撤出 AI，半导体板块仍获明显增配，但软件与部分大型科技股的持仓开始分化。Reuters 对 6371 家机构的统计显示，约 44% 机构减持“七巨头”，约 42% 新建或加仓；半导体净买方约 48%，净卖方为 34.5%；主要软件公司中净卖方占 28.2%，高于净买方的 26.3%。伯克希尔、Tiger Global、Third Point 与 Duquesne 的调仓路径各不相同，反映资金正从“买 AI”转向比较不同资产的风险收益比。

比特币重返 6.5 万美元上方，但期权市场看跌溢价仍高，6.54 万美元附近的 50 月 EMA 与头肩底颈线仍是主要阻力。CryptoQuant 指出，BTC 30 天表观现货需求已从 7 月 23 日的负 20.6 万枚修复至负 5000 枚，接近自 2 月 26 日以来首次转正。与此同时，美国长端国债收益率冲高压制全球风险资产，AI 与芯片板块普遍承压，市场接下来重点关注美联储会议纪要和美国 20 年期国债拍卖。

全球长债收益率继续上行，美国三大股指连续第三个交易日收跌，纳指跌幅最大。30 年期美债收益率一度升至 2007 年以来高位，市场对超低利率时代结束的预期升温。AI 相关债券发行与表外承诺规模扩大，带动芯片、存储、光通信和 AI 云服务股集体下挫。与此同时，市场也在关注美伊局势、美国财政赤字压力，以及接下来多项关税、国债拍卖和美联储会议纪要等事件。

Bitget UEX 最新日报显示，美国利率期权市场开始转向押注 2027 年降息，9 月加息概率也较两周前高点明显回落。与此同时，特朗普要求暂停与伊朗接触，令霍尔木兹相关不确定性延续，原油价格获得支撑。美股方面，AI 硬件、半导体和光通信板块普遍走弱，苹果等少数大型科技股相对抗跌；加密市场则在 ETF 资金流、巨鲸增持与杠杆清算交织下维持震荡。