7月28日市场与科技动态集中在半导体、AI与加密监管。长鑫科技上市首日收涨465.82%，成交额超1400亿元，总市值达3.28万亿元，并刷新多项A股纪录；The Information称一家上海国资背景企业已开始量产自主研发DUV光刻机设备，计划在2026年和2027年扩大产量，长鑫存储、中芯国际、华虹半导体被提及为潜在交付对象；加密市场方面，CEX热门币种多数下跌，AEON领涨24小时涨幅榜；监管层面，美国参议院暂缓推进CLARITY法案，日本议员则建议放宽加密货币2倍杠杆上限。

中国本土浸润式 DUV 光刻机进入小量生产的消息，引发 ASML 等半导体设备股下跌。摩根士丹利称，这轮回调更接近仓位拥挤后的技术性去杠杆，不代表 AI 算力需求转弱，并维持逢低布局观点。该行还反驳“更高效模型会压缩算力需求”的看法，认为 AI 使用门槛下降后，推理端算力消耗反而可能扩大。

长鑫存储在科创板挂牌首日股价较发行价上涨 472%，盘中隐含市值一度突破 5,000 亿美元，短暂超过英特尔。高盛在 7 月 24 日召开的闭门专家会上预计，到 2030 年中国 DRAM 产能将较当前水平翻倍，本土设备渗透率明显提升。报告还提到，长鑫存储计划在 2026 年量产 HBM3 和 HBM3E，3D DRAM 预计于 2027 年迎来研发突破。

周一美股三大指数走势分化，道指上涨，纳指小幅回落，芯片、存储和光通信板块走弱。中东紧张局势暂时降温后，国际油价下跌，美债收益率回落，市场把焦点转向本周美联储议息会议。盘面上，资金从AI硬件链条转向软件股和资本开支更克制的公司，苹果反超英伟达重回全球市值第一，英伟达、闪迪、阿斯麦等个股则明显承压。

亚洲主要股市7月28日开盘普遍下跌。韩国综合股价指数跌逾7%，再次触发熔断；日本日经225指数跌超4%，KIOXIA跌17%；台湾加权指数开盘16分钟内跌超1800点，最低报41815.78点，台积电下跌80元至2270元。报道还提到，市场正关注仓位过度拥挤、中国半导体产能扩张，以及Meta、亚马逊等科技公司即将公布的资本支出计划。

7 月 27 日，市场消息集中在科技与加密交叉领域。碧桂园此前以原价清仓长鑫股权，若持有至今回报可达 23 倍；长鑫上市首日收涨 465.8%，总市值达 3.28 万亿元。Circle 宣布收购 IBM 区块链专利组合，涉及 680 余个专利族和近 1000 项已授权专利。与此同时，Kimi K3 开放权重多模态模型发布，美国《数字资产市场清晰法案》进入关键窗口期，Hyperliquid 上 HYPE 解质押与头部巨鲸浮亏数据也受到关注。

Citrini 分析师 Jukan 表示，中国在 DUV 光刻技术上的进展并不令人意外，市场此前已形成一定预期。他称，The Information 的报道主要援引一名中国交通大学教授在 6 月内部会议上的发言，未披露更多实质性信息。Jukan 认为，受该消息影响，ASML 等半导体设备股出现的抛售属于反应过度。

《The Information》称，一家获得中国官方资金支持的上海企业已开始量产浸润式深紫外光曝光机，引发市场对 ASML 核心营收受压的担忧。报道提到，该企业今年目标生产 5 台、明年增至 20 台。消息传出后，ASML 盘中一度跌逾 8%，ASM 国际、贝思半导体、应用材料与科林研发等设备股也同步走低。