8 月非农就业新增 16.2 万人，明显高于市场预期的 5.5 万人，推动市场对美联储 9 月加息的定价回升至约 60%。申银万国研究称，若会前加息预期超过 40%，历史上加息从未落空；若此次预期落空，期限溢价可能明显上行。报告还指出，8 月 CPI 显著低于预期的概率仅约 10.6%，若加息落地但点阵图未明显上修路径，市场冲击或相对有限。

Digital Asset News 创始人兼主持人 Rob 在 Milk Road 节目中表示，200 周均线附近历来是比特币较好的买入区，他仍按风险指标执行分层 DCA，并对短期行情维持偏谨慎判断。节目还谈到 CLARITY Act、SEC 新框架、自托管安全分散、山寨币仅关注四条链，以及 AI 代理支付可能成为下一轮加密叙事。

今年杰克逊霍尔央行年会以「金融创新：对支付与政策的启示」为主题，堪萨斯城联储已将加密资产、稳定币与即时支付并列纳入讨论范围。会前举行的怀俄明州区块链研讨会汇集了企业高管、投资者和议员。文中指出，稳定币连接起行业会议与央行议程，其背后涉及美债需求、银行存款、支付体系与美元国际地位；比特币则仍主要受利率、流动性和货币政策预期影响。

Milk Road 8 月 19 日播客中，Digital Asset News 主持人 Rob 表示，比特币在 200 周均线附近历来属于买入区，并公开了自己按风险位加码的 DCA 规则。节目播出次日，BTC 单日上涨约 10%，一度突破 7 万美元，短线走势与他对十月前后见底、可能下探 5.5 万至 4.5 万美元的判断相反。除行情外，Rob 还谈到 CLARITY Act、SEC 新框架、冷钱包安全分散、山寨币只看四条主链，以及 AI 代理支付可能成为下一轮叙事。

HashKey Group首席分析师Jeffrey Ding认为，日本央行连续加息与美联储降息，正在瓦解持续三十年的日元套息交易基础。文章指出，FIMA机制可让日本以美债作抵押向美联储换取美元，避免直接抛售美债，但代价是美元流动性增加。其判断是，若FIMA成为主要路径，比特币和黄金可能成为这一阶段的主要受益资产，而美股科技股、美债及部分风险资产仍面临去杠杆压力。

TechFlowPost刊文转述国投证券策略团队《科技产业投资方法论》核心观点，认为科技股难以用传统现金流折现定价，主要赚的是波段收益。报告将一轮科技行情概括为“N字型”，分为A到B的叙事驱动、B到C的回调，以及C到D的业绩驱动第二波，并强调C点是机构投资者的关键介入位置。文中还列出判断C点和D点的具体观察框架，以及美股映射与产业链映射的历史经验。

迈克尔·伯里在6月30日披露对英伟达、特斯拉、应用材料、卡特彼勒和SOXX的空头名单，7月1日新开仓做空美光，7月25日又加码英伟达、美光和SOXX。他质疑AI基础设施存在“表外循环融资”和折旧年限拉长等问题。文章同时梳理了伯里近年做空记录，以及史蒂夫·艾斯曼、吉姆·查诺斯对AI泡沫与做空标的的不同判断。

一篇基于12年数据的比较文章显示，黄金在近年宏观不确定环境中更像避险资产，而比特币长期回报远高于黄金，但波动、回撤和与科技股的联动也更明显。