据Bitget行情数据，9月2日美国10年期国债收益率攀升至4.8102%，为2023年末以来最高水平。美伊冲突升级、霍尔木兹风险推高油价，市场将其解读为通胀而非避险，美债遭抛售；叠加沃什偏鹰表态，9月加息定价明显升温，全球折现率和融资成本被抬高。

周一美股三大指数回落，油价因霍尔木兹风险上行，带动美债收益率走高，10 年期美债盘中突破 4.75%。摩根大通将美股评级下调至“战术谨慎/中性”，市场同时进入历史上标普 500 表现最弱的 9 月。另一边，Anthropic、英伟达、Lambda 和联发科推动 AI 算力与半导体交易继续活跃，存储、能源及加密货币概念股逆势走强。

Bitget UEX 8 月 26 日日报显示，美伊拟重启谈判的消息压低原油价格，WTI 与布伦特双双跌超 2%；韩国 8 月 DRAM 出口单价同比大涨 401%，带动半导体与存储板块走强；英伟达上涨 2.19%，结束七连跌，盘后将发布财报。加密市场方面，BTC 报约 78,770 美元，24 小时全网爆仓 6.24 亿美元，现货 ETF 继续录得净流入。

美股周一走势分化，道指小幅上涨，标普500和纳指回落，AI硬件与半导体板块承压最明显。美国对伊朗相关经济活动发出更强制裁威胁后，油价回落，但高盛提醒霍尔木兹风险若持续，欧洲天然气价格和库存压力可能加剧。与此同时，围绕美债回购的讨论升温，华尔街多家机构认为回购难以解决长期利率、赤字与通胀问题。英伟达连续第七个交易日下跌，存储、光通信和电动车链同步走弱，大型科技平台股表现相对稳健。

美国财政部扩大长债回购带来的安抚情绪未能延续，10 年期与 30 年期美债收益率很快回到约 4.70% 和 5.25% 附近。美股三大指数集体下跌，沃尔玛因同店销售和全年 EPS 指引不及预期大跌 9.15%，拖累消费板块。能源与贵金属走强，WTI、布伦特原油均触及近一个月高位，黄金在长端收益率回升背景下仍维持强势。科技股整体承压，但存储芯片与光通信板块逆势上涨，美光、Lumentum、Marvell表现突出。

美国财政部将 10 年至 30 年期国债流动性回购规模从每次最多 20 亿美元提高到至少 40 亿美元，30 年期美债收益率单日回落逾 9 个基点，美元指数跌至 98.69。黄金盘中突破 4500 美元/盎司，比特币一度升至 70064 美元。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，并首次具体讨论 AI 建设带来的通胀与融资脆弱性，市场风格也从 AI 动量股转向医药与加密概念。

8 月以来，霍尔木兹海峡部分日度口径下的通行量降至极低水平，但 Brent 原油并未持续站上 100 美元，更多时间仍在 90 美元附近。报道指出，市场当前更倾向把局势理解为通行受阻、成本上升和交付延迟，而非长期全面断供。库存释放、湾外转运、替代出口和买家绕行，被视为几道缓冲机制。后续定价变化，仍取决于库存边际、制裁执行力度以及运输与保险成本的传导。

比特币重返 6.5 万美元上方，但期权市场看跌溢价仍高，6.54 万美元附近的 50 月 EMA 与头肩底颈线仍是主要阻力。CryptoQuant 指出，BTC 30 天表观现货需求已从 7 月 23 日的负 20.6 万枚修复至负 5000 枚，接近自 2 月 26 日以来首次转正。与此同时，美国长端国债收益率冲高压制全球风险资产，AI 与芯片板块普遍承压，市场接下来重点关注美联储会议纪要和美国 20 年期国债拍卖。