ChainFeeds 8 月 1 日投研早报汇总多篇加密研究与评论内容。Glassnode 认为比特币进入“等待模式”，当前处于 6.2 万至 6.8 万美元的密集成本区，上方 6.9 万美元是关键位置；以太坊创世 11 年后，八位联合创始人已走向不同路径；Strategy 在 STRC 一度跌至 74.57 美元后发布首份财报，强调让 STRC 回归 100 美元目标面值，并维持 12% 年化派息率。

前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立的 Situational Awareness 基金，在集中押注 AI 硬件与大型科技股、并一度使用四倍杠杆后，于 7 月 30 日正式爆仓。此前，该基金规模一度升至约 450 亿美元，但在科技股回调、主要持仓下跌、软件空头反弹以及保证金追缴后，其公开市场部分仓位被城堡投资公司接手，总资产降至约 100 亿美元。与此同时，Alphabet、Meta、亚马逊等科技巨头财报显示，AI 资本支出上升正持续挤压自由现金流。

TBPN Podcast 7 月 30 日节目中，Martin Shkreli 复盘 Situational Awareness 基金流动性危机，称其约使用 4 倍杠杆，25% 回撤就足以抹去净值。按其拆解，基金在持仓下跌后触发主经纪商接管，市场参与者从周初便开始围绕重仓股做空与减仓，Jane Street、Millennium 和 Citadel 参与资产竞标，最终由 Citadel 胜出。Shkreli 还将此次事件归因于边际交易者与杠杆，而非宏观叙事。

AI主题对冲基金 Situational Awareness 在近期 AI 板块回撤中遭遇重压。其创始人 Leopold Aschenbrenner 以高杠杆重仓 AI 基础设施股票，并做空部分传统软件股，在多空两端同时承压后，被迫在 36 小时内出售约 160 亿美元公开市场持仓，由 Citadel 接盘。交易完成后，SA 管理规模从约 450 亿美元峰值降至约 100 亿美元，但仍保留约 100 亿美元私募资产，其中包括估值约 50 亿美元的 Anthropic 股权。

据 CNBC 报道，前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立的 AI 主题对冲基金 Situational Awareness，已在周四开盘前将全部公开股票组合一次性出售给另一家未披露身份的对冲基金，并卖出所持大量 Anthropic 股份。该基金管理规模约为 200 亿至 240 亿美元，截至 6 月底净回报达 439%。消息人士称，此次清仓与近几周大幅亏损有关，其主经纪商正协助应对追加保证金要求或推进有序减仓。

摩根大通在最新报告中称，韩国市场自 6 月中旬以来经历剧烈去杠杆，杠杆 ETF 平仓大致完成，对冲基金去杠杆进度约达 90%。报告提到，KOSPI 指数自 6 月 22 日高点以来跌近 40%，外资卖压也在放缓。基于仓位改善与估值修复，摩根大通点出财富效应、生技制药、折价过高标的和银行股四个布局方向。

摩根大通在 7 月 29 日研报中称，韩国 KOSPI 自 6 月 22 日高点回落近 40% 后，杠杆 ETF 清盘基本完成，对冲基金去杠杆进度已超 90%。报告认为，零售融资杠杆并非主要风险源，外资流出压力也在随相关权重下调而缓解。在 12 个月前瞻市盈率跌至 5 倍的情况下，若盈利基本面未明显恶化，韩国股市正进入估值修复窗口。

XRP在24小时内跌至约1.29美元，跌幅超过16%，同期约4600万美元仓位被清算，其中多头占约4300万美元。价格跌破1.44美元后，原支撑位转为阻力。