全球主权债券市场正经历一轮猛烈抛售，长端收益率在通胀担忧、财政扩张和长期买家需求减弱的压力下持续上行。美国 30 年期国债收益率一度触及 5.33%，法国、德国、英国和日本同期限债券收益率也升至多年高位。报道称，供需结构失衡与实际收益率抬升成为本轮波动的主要推手，各国融资成本随之走高。

Citrini 分析师 Jukan 表示，MLCC 交付周期正按产品规格明显分化。通用产品交期仍在 14 至 18 周，高容值与高压产品约 4 至 5 个月，但 AI 服务器用服务器级 MLCC 已出现严重供应紧张。村田与三星电机部分高端产品交期超过 20 周，部分渠道报价达到 36 周，接近 10 个月。Jukan 预计，这种分化将持续到 2026 年下半年。

过去 24 小时，加密与科技市场出现多项新进展。富达已向美国 SEC 申请为现货以太坊 ETF FETH 增加质押功能，正常情况下最高可质押所持 ETH 的 100%。部分 Anthropic 现有投资人预计，公司若最快于今年 10 月 IPO，估值可能超过 2 万亿美元，最高预测达 3 万亿美元。Bullish、BitGo、Securitize 等机构披露二季度业绩，SEC 也在代币化基金与代币化股票方向释放新动作。

南亚塑胶电子材料事业部宣布自9月1日起上调铜箔基板（CCL）及粘合片（Prepreg）价格，涨幅20%-25%。调价主因是全球电子材料供需失衡、玻璃布短缺致成本攀升。CCL是PCB核心原料，价格波动将传导至下游电子终端。

Lumentum 6 月季度营收同比增长 109%至 10.1 亿美元，组件收入同比增长 103%至 6.49 亿美元。野村在 8 月 12 日报告中称，EML 与 CW 激光器的供需失衡至少在 FY26 至 FY27 不会缓解，OCS 业务也在加速放量。报告同时点名源杰科技、中际旭创和天孚通信，认为全球光芯片短缺正为中国厂商带来结构性份额机会。

Lumentum公布最新财报后，单季营收达 10.1 亿美元、调整后每股收益 3.23 美元，均高于市场预期，调整后毛利率也升至 50.4%。管理层在法说会上表示，面向领先客户的超高功率雷射晶片放量与首批外部光源模块交付，将在 2027 年下半年启动规模化量产。公司同时提到超高功率 CW 雷射供需失衡、定价能力增强，并正争取磷化铟基板供应支持。受相关进展带动，台湾光通信与磊晶供应链走强，华星光亮灯涨停，联亚与上诠涨近 5%。

KuCoin Ventures 在最新周报中将 Coldcard 硬件钱包漏洞列为本周核心事件，指出问题出在钱包 seed 生成阶段的随机数缺陷，而非离线隔离本身失效。周报同时提到，美国就业数据降温削弱短期加息压力，但通胀与能源价格仍是变量；在加密市场中，ETF 资金回流改善明显，稳定币总市值变化有限，一级市场融资继续集中在支付、RWA 与合规稳定币基础设施。

Odaily 一篇市场分析文章称，上周五市场关注点集中在两项信号：美国 7 月非农就业人口减少 2.3 万人，显著弱于市场预期的增加 8 万人；伯克希尔哈撒韦二季度现金储备则从一季度创纪录的 3,970 亿美元降至 3,655 亿美元。文章认为，前者推升了市场对美联储降息的预期，后者则被解读为谨慎资金开始重新出手，其中文章提到约 200 亿美元流向了增持谷歌。