高毅资产披露截至二季度末的美股持仓后，其调仓方向引发关注。数据显示，高毅当季共持有 19 只美股标的，持仓总市值约 9.79 亿美元，其中将台积电加仓至第一大重仓股，并明显增持 BOSS直聘、携程、美光和闪迪。与此同时，高毅、景林资产和东方港湾均对英伟达进行了不同程度减持。文章认为，这一变化对应的并非对 AI 趋势的否定，而是机构在 AI 产业链内将仓位转向产能与盈利兑现更容易验证的环节。

摩根大通全球市场策略团队认为，美联储下一次加息预期已从 2027 年下半年提前至今年 12 月，若通胀快速再度升温，9 月也存在加息风险。报告称，自 1990 年以来大宗商品在历次美联储加息周期中大多录得正回报，只有 2022 年 3 月至 2023 年 7 月例外，期间板块下跌约 14%。该行判断，当前美联储所处背景与 1999 年相似，但大宗商品市场结构更像 2022 年，供应中断溢价回落与金融环境收紧叠加，可能令能源、贵金属和基本金属在后续加息阶段承压。

摩根士丹利在 8 月全球科技网络研讨会中提出，长期协议（LTA）正逐步取代传统现货定价，成为本轮存储周期最显著的结构性变化。报告列出三星、SK 海力士、美光、SanDisk 和铠侠的 LTA 推进情况，并指出 3Q26 DRAM 与 NAND 合约价虽继续上涨，但涨幅已低于此前预期。大摩同时认为，当前库存回升更多体现为 LTA 框架下的主动建库，而非 2018 年和 2022 年式的被动累库；AI 基础设施投资带来的资本形成，也在通过 SpaceX 与信用市场案例重塑半导体和通信行业的融资结构。

2022 年 The Merge 让以太坊从 PoW 转向 PoS，能耗下降约 99.95%，也重塑了 ETH 的发行和安全结构。近来，市场重新讨论另一种可能：若以太坊继续维持 PoW，到 2026 年是否会沉淀出全球级分布式 GPU 算力网络，并在 AI 时代获得不同位置。讨论同时也指向更高通胀、矿工抛压、扩容约束以及机构采用门槛。

TrendForce 报告称，受内存价格自 2025 年初上涨逾 5 倍影响，苹果预计于 2026 年第三季发布的 iPhone 18 Pro 256GB 版本，物料清单成本将较前代增长约 38%。报告预计，苹果可能通过压缩部分毛利率，或在新机发布时上调旧款 iPhone 售价来缓冲成本压力。与此同时，Android 厂商更难消化元件涨价，入门与中端机型承压最明显。

TechFlowPost报道称，过去一周内，Strategy 以低于成本的均价卖出 1690 枚 BTC 回购优先股，Trump Media 在季报中确认 2.381 亿美元净亏损，其中 1.904 亿来自加密资产减值，并宣布收缩相关业务，Grayscale 则在 190 秒内撤回 ADA、DOT 和 HBAR 三只现货 ETF 注册申请。文章认为，这三起事件分别来自企业持币方、投机型企业和资管机构，却共同指向同一个变化：加密市场正在经历新一轮出清，企业级买家与边缘产品线开始被重新定价。

苹果 2026 财年第三季度交出营收 1094.2 亿美元、每股收益 2.02 美元、毛利率 50.1% 的强劲成绩，但财报发布后股价先在盘后跌约 5.5%，次日一度跌近 10%。市场关注点不在刚结束的季度，而在 9 月季度 9%至11% 的营收指引、47%至48% 的毛利率指引，以及管理层提到的供应约束。报道将焦点放在 AI 对内存与先进制程资源的吸收，及其对苹果成本、出货、利润率与估值逻辑的影响。

安森美、德州仪器、意法半导体和恩智浦最新财报均显示营收同比、环比增长，且第三季度指引继续指向环比上升。工业市场率先修复，数据中心紧随其后，汽车需求在二季度回升。与此同时，原厂、渠道和下游库存同步回落，订单结构开始从去库存转向补库存与终端需求共同驱动。