JZL Capital 在 7 月 27 日至 8 月 2 日周报中表示，7 月 FOMC 以 9 比 3 维持利率在 3.50%-3.75%，三名委员主张加息，显示政策分歧扩大。美国 6 月 PCE 回落主要受能源价格拖动，核心服务通胀韧性仍待观察。全球股市中，中美科技板块继续分化，市场定价更看重云收入、利润兑现与现金流。加密市场方面，BTC 本周自 65,400 美元回落至 63,114 美元附近，美国现货 BTC ETF 全周净流出约 6,150 万美元，成为价格承压的重要变量。

AMD已通知AIB板卡合作伙伴，计划自8月起统一上调GPU内存套件价格，涨幅至少10%，RX 9000系列预计首当其冲。ABMedia援引Wccftech与ChannelGate称，此次调整与上游DRAM采购成本今年大幅攀升有关，部分品项接近翻倍。报道还提到，AMD此前一度按兵不动，直到NVIDIA上调RTX 50系列售价并带动中国市场跟涨后，才决定跟进。

MarsBit发布7月25日至7月31日每周编辑精选，内容覆盖宏观局势、投资与创业、AI与存储、政策和稳定币、CeFi与DeFi、以太坊与扩容、安全等板块。文中提到市场为美联储加息风险付费、Clarity法案2026年落地概率被下调至30%、Lido正迁移800多万枚ETH，并梳理了ONDO、Hyperliquid、SK海力士、TradeXYZ等近期讨论焦点。

瑞银在 7 月 29 日研报中称，SK 海力士当前 1.66 倍前瞻市净率仅隐含 18.9%长期 ROE，而其对 2027 至 2031 年平均 ROE 的预测为 40.2%。该行维持买入评级，但将目标价从 320 万韩元下调至 300 万韩元。研报还提到，公司股价自 6 月 22 日高点回落 52%，长期协议签约提速，AI 智能体带动 DRAM、NAND 与 HBM 需求上行，自由现金流则可能支持股份回购和股东回报。

ChainCatcher刊文称，韩国、美国和日本部分科技股近期的波动、杠杆交易和社交媒体驱动特征，正与加密市场愈发相似。文章以韩国市场为例，提到KOSPI单日大跌、个股杠杆ETF扩张、散户集中参与，以及比特币波动率在部分阶段低于大型科技股，指出当前市场中叙事、杠杆与传播方式正在重塑股票定价逻辑。

美股 7 月 30 日尾盘急转直下，特朗普就伊朗向中东美军发射导弹后的表态触发三大指数跳水，纳斯达克 100 较 6 月高点回撤超过 11%，进入技术性回调区间。美联储维持利率不变，但出现三张要求加息的反对票，30 年期美债收益率升破 5.2%，创 2007 年以来新高。盘后财报分化明显，微软因业绩强劲涨超 8%，Meta 因三季度指引不及预期跌超 10%，芯片股则连续第五个交易日承压。

比特币盘中一度跌破 6.3 万美元，刷新近十日低点，随后在 6.27 万美元附近反弹，但仍位于关键压力位下方。市场正等待 FOMC 决议给出方向，6 万至 6.2 万美元区间聚集多头流动性，6.4 万至 6.8 万美元则堆积空头流动性。与此同时，美股半导体和存储板块延续弱势，韩国与日本市场承压，部分资金转向港股科技和中国半导体链。

路透 7 月 21 日调查显示，104 名经济学家一致预计美联储 7 月会议维持 3.50%–3.75% 目标区间不变，其中 78 人预计年底前也不会调整。与此相对，联邦基金期货在决议前一度给出约三成的 25 个基点加息概率。市场分歧集中在油价上涨会否改变新任美联储主席 Kevin Warsh 对通胀与政策路径的判断，相关资产包括美元指数、USDJPY、原油、黄金、美股以及比特币等加密资产。