美国7月CPI公布前，华尔街交易转向谨慎，三大指数连续第二个交易日收跌，道指、标普500和纳指分别下跌0.34%、0.32%和0.6%。霍尔木兹海峡僵局与美联储官员偏鹰表态支撑油价并抬升通胀担忧，市场对9月加息与按兵不动的押注接近五五开。与此同时，CoreWeave、Lumentum和超微电脑的业绩与指引带动AI算力、光通信和半导体板块走强，科技巨头内部走势明显分化。

Lumentum发布截至 6 月 27 日的 2026 财年第四季度及全年业绩，第四季度营收首次超过 10 亿美元，同比增 109.3%。系统与组件两条业务线同步扩张，非 GAAP 毛利率升至 50.4%，运营利润率升至 36.6%。不过，公司按 GAAP 口径录得 71.62 亿美元净亏损，主要来自以普通股结算部分可转债时确认的一次性、非现金债务清偿损失。

Lumentum公布最新财报后，单季营收达 10.1 亿美元、调整后每股收益 3.23 美元，均高于市场预期，调整后毛利率也升至 50.4%。管理层在法说会上表示，面向领先客户的超高功率雷射晶片放量与首批外部光源模块交付，将在 2027 年下半年启动规模化量产。公司同时提到超高功率 CW 雷射供需失衡、定价能力增强，并正争取磷化铟基板供应支持。受相关进展带动，台湾光通信与磊晶供应链走强，华星光亮灯涨停，联亚与上诠涨近 5%。

Serenity 发文质疑《巴伦周刊》对光通信供应链企业（如 AAOI）的报道专业性，认为光模块分析需要工程与产业研究背景。Serenity 调侃《巴伦周刊》雇佣非技术背景新人，要求其第一天就建立收入和利润模型、分析供应瓶颈与产能，并称对方或将此类公司视为「迷因股」，最终只能围绕市场情绪与热点标签报道。

「白毛股神」Serenity发文讽刺《巴伦周刊》对光通信供应链公司的报道，认为对方把复杂研究视作「过于简单」且无需工程背景；该媒体新招的非营利传播领域新人首日即需完成收入增长、利润率、CW激光器瓶颈等模型分析，自称不懂并把相关股票称为「迷因股」。Serenity调侃其或将把「迷因股」当作下一篇报道主题。

台积电加快推进 CoPoS 与 COUPE 硅光子技术之际，友达光电集团正联合富采、鼎元光电与环宇-KY布局 CPO 供应链，覆盖发光、感测与封装环节。报道指出，CoPoS 以大面积玻璃基板取代传统硅中介层，CPO 则被视为缓解高算力场景热量、功耗与带宽瓶颈的方案。经济日报称，友达负责封装整合与测试场域，富采、鼎元和环宇-KY分别切入不同光电元件方向。

本周Lumentum、Coherent、CoreWeave等将发布财报，Serenity展望CPO股财报周。其认为AAOI Q2 2026财报显示光学收发器需求不平衡20-40%，激光器成为主要瓶颈；POET 6月AGM透露三大激光供应商未来两年产能售罄，英伟达已投资锁定供给。Serenity不做涨跌预测，但预计LITE财报非常强劲。

一则围绕 TeraFab 与马斯克回复展开的讨论，把自由电子激光器（FEL）重新带回半导体光刻话题。原文指出，FEL可通过调节电子束能量、波荡器周期和磁场强度改变输出波长，被一些观点视为传统 13.5 nm EUV 光源的候选替代方案。文章同时提到，美国初创公司 xLight 正在推进这一路线，并给出其对功率、成本和寿命的技术表述；不过，原文也强调，FEL 在工程化、体积、成本与量产适配上仍面临很大挑战。