Serenity在X平台表示，仍看涨MU、三星等内存股，并称本周光子板块关注点重新回到AXT和Lumentum。其提到，光子行业已出现供应紧张迹象，COHR和LITE激光器未来两年产能已售罄，AAOI财报也显示光模块需求维持强劲。尽管Nvidia Rubin Ultra对内存做了优化、内存价格涨势弱于此前预期，Serenity仍认为存储企业盈利与市值相比依然突出，且明年供需失衡可能更严重。

PANews汇总本周多篇重点内容，主题涵盖谷歌AI部门重组、加密与AI人才流动、CLARITY法案投票推迟至9月，以及稳定币、RWA、以太坊提案和交易平台纠纷等动态。重点资讯还包括泰国确认加密交易免征资本利得税、Wintermute完成美国SEC经纪交易商注册，以及Tether黄金持仓升至146吨。

WhiteLine Daily指出，本轮财报继续确认光互连需求维持强势，800G已进入放量阶段，1.6T开始爬坡。AAOI称若产能更高即可卖出更多产品，需求至少到2027年中仍可能高于产能；MACOM则提到InP DFB激光器出现短缺。市场接下来更关注扩产能否按计划兑现，以及良率、价格和毛利率能否在放量过程中守住。

PANews文章称，2026年8月4日存储行业出现两项关键进展：SK海力士与闪迪在FMS 2026发布高带宽闪存HBF首个标准规范，英伟达则被曝正评估下调Rubin Ultra的HBM配置。文章认为，AI基础设施的核心瓶颈正从单卡内部内存带宽，转向机架与芯粒层面的互联，光电互联、先进封装、HBM、HBF与CXL的价值排序也随之调整。

8 月 5 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，美股光通信板块延续昨日涨势：AAOI 涨 5.1%、COHR 涨 5.86%、LITE 涨 2.56%、CIEN 涨 2.49%。特朗普政府正起草禁止进口中国新型数据中心组件的禁令，FCC 计划限制中国光收发器进口，并希望年内公布生效。若禁令落地，AWS 等美国云计算公司成本或上升，或被迫转向 Coherent、Lumentum 等本土供应商。

美国联邦通信委员会正考虑限制中国厂商部分新型号数据中心光模块进入美国，但规则仍在起草，适用范围、豁免条件以及是否追溯中国制造零部件都未明确。市场当前先交易订单向非中国模块厂转移的预期，Coherent、Lumentum、AAOI被视为直接受益方，Marvell与Broadcom则取决于需求是否向芯片端传导。长期看，InP衬底、外延片和激光器扩产速度更慢，可能成为新的供应约束。

PANews专栏作者 qinbafrank 认为，AI数据中心光互连需求已进入加速阶段，Nvidia 宣布 CPO 开始量产交付，被视为业务兑现落地信号。文中同时提到，Lumentum CEO Michael Hurlston 称磷化铟激光器短缺可能比内存危机更严重。作者判断，未来 18 至 24 个月可插拔方案仍占主导，CPO 与可插拔至少共存至 2027 年。

摩根士丹利在 8 月 4 日研报中称，美国若限制新的中国数据中心组件进入市场，将利好非中国光模块供应链，其中 Coherent 被视为最大规模受益者，Lumentum 也可能因 EML 激光器供应持续紧张而间接受益。不过大摩同时指出，非中国厂商的产能、认证进度以及对中国 InP 衬底的依赖，都会限制份额在短期内快速转移。