BlocksBridge Consulting 在最新一期 Miner Weekly 指出，2025 年 Q4 到 2026 年 Q2，比特币上市矿企整体实际算力下滑 13.4%，若不计 Bitdeer，跌幅达 21.2%。Core Scientific 与 TeraWulf 第二季度的 AI 或 HPC 相关收入都已超过挖矿收入，显示大型矿企正把电力和机房资源转向 AI 数据中心与高性能计算业务。

宇树科技以每股 150.80 元登陆科创板，发行市值 609.93 亿元，对应市盈率 219.23 倍，约为通用设备制造业最近一个月平均静态市盈率的 5.7 倍。网上申购阶段，978 万户散户参与，初步有效申购倍数达 8288.82 倍，盘前场外报价和 Hyperliquid 永续合约价格一度进一步抬高估值。Odaily 星球日报在原文中列出五点质疑，包括估值偏高、人形机器人实际工业化收入占比偏低、盈利增速放缓，以及机构与分析师对商业化前景的谨慎看法。

闪迪在 2026 年投资者日公布 2028 至 2030 财年长期财务模型，提出营收中高双位数增长、非 GAAP 毛利率约 80%、营业利润率约 75% 等目标。公司称将按盈利能力灵活调整可销售比特量，并在完成业务投资后把 100% 超额现金返还股东。受消息带动，闪迪盘中一度涨 17.6%，收盘涨近 14%，SK 海力士、西部数据、希捷科技和美光科技也集体上涨。

高毅资产披露截至二季度末的美股持仓后，其调仓方向引发关注。数据显示，高毅当季共持有 19 只美股标的，持仓总市值约 9.79 亿美元，其中将台积电加仓至第一大重仓股，并明显增持 BOSS直聘、携程、美光和闪迪。与此同时，高毅、景林资产和东方港湾均对英伟达进行了不同程度减持。文章认为，这一变化对应的并非对 AI 趋势的否定，而是机构在 AI 产业链内将仓位转向产能与盈利兑现更容易验证的环节。

香港天风证券海外科技研究团队在梳理最新一季 AI 产业财报后认为，AI 牛市在强劲基本面支撑下重新回归。报告称，云业务增长斜率再度上行，算力需求明显超过供给，客户接受涨价并预付建设成本，AI 基础设施单位经济效益持续改善。报告还提到，Google、AWS、Microsoft Azure 的财报，以及 CoreWeave、Nebius、光通信、内存与存储链条数据，均对过度资本支出、GPU 折旧过快、需求不可持续和回报难量化等空头观点形成反驳。

国内具身智能赛道在密集融资后，开始暴露资金使用失衡的问题：有公司未经董事会同意豪掷 1 亿元做短时营销，也有公司因过度节流错失融资与量产窗口。报道援引多位投资人与从业者说法指出，人力、算力、数据和硬件构成的真实成本至今缺少统一口径，投资机构也开始把财务、审计甚至反舞弊人员派驻被投企业，重新审视这条高烧钱赛道的资金去向。

Securitize在IPO后公布首份财报，平台代币化资产管理规模升至43亿美元，链上交易量达到53亿美元，但季度总收入同比下滑5%至1440万美元，低于市场预期，净亏损也明显扩大。财报显示，代币化资产增长并未同步转化为平台收入，市场对RWA赛道的关注点，正从资产上链速度转向单位资产的变现能力。

8月13日早间，Cerebras（CBRS）发布财报后合约快速跳水，一小时下跌14.2%，最大跌幅达18%。尽管财报数据利好，但此前数日CBRS已从约195美元涨至263美元，涨幅接近35%，利好或已提前计价。两名千万美元级空头持仓穿越下跌，合计增益约364.6万美元；多头暂未现大额爆仓，仅发生66笔小额强平，涉及61个地址。