Bitfarms（BITF）上周股价飙升72.86%，源于CEO在投资会议宣布向北美能源及计算基础设施公司转型。公司已拥有1.2GW电力管线，并获3亿美元信贷支持，但仍处早期阶段，尚未有商业HPC交易。投资者需关注未来执行。

Bitfarms（BITF）上周股价大涨72.86%，CEO Ben Gagnon在H.C. Wainwright会议上宣布将公司转型为北美能源和计算基础设施企业，利用比特币挖矿低成本现金流支持HPC/AI业务。转型仍处早期，但已引发市场关注，是否值得重新估值？

Chainalysis称链上现实世界资产规模正逼近300亿美元，机构正将代币化资产纳入核心配置，其中美国国债、资产支持信贷等品类增长尤为迅速。

金价近期从历史高点回落超21%，经济学家彼得·希夫指出，这类似于2008年金融危机初期的黄金暴跌，随后三年暴涨178%。若历史重演，金价有望触及11400美元，长期看涨逻辑基于通胀和财政扩张。

2025年上半年，机构对比特币矿企持仓显著增加，IREN、CORZ、APLD和CIFR因AI/HPC叙事新增超40家机构持有者，MARA虽无AI布局仍获资金流入，而BITF、HUT等则遭遇减持。

最新13F数据显示，2025年上半年机构持续增配比特币矿企股票，IREN、CORZ、APLD、CIFR与MARA成为主要受益者，AI/HPC叙事仍是吸引资金的重要主线。

2025年上半年，机构大幅增持比特币矿股，IREN、CORZ、APLD等AI/HPC概念股吸引超40家新机构入场，MARA虽无AI叙事但仍获资金涌入。

比特币矿企转型AI算力新秀Applied Digital与CoreWeave签署15年、110亿美元HPC托管协议，分三期建设400MW设施，首期2025年Q4投产。公司通过8.75亿美元融资支持建设，市场估值仍显吸引力。