苹果秋季发布会前最后一个交易日，苹果股价收于 316.22 美元，连续两个交易日累计下跌 3.7%，而康宁、Coherent、艾克尔科技等果链概念股同步上涨。报道梳理了苹果最新财报中的毛利率、现金流与服务业务变化，也列出英伟达投资、苹果与英特尔合作、AI 数据中心扩产等多条驱动果链上涨的线索，并将焦点落在新 CEO 约翰·特努斯的首场发布会以及折叠屏 iPhone 是否亮相。

美股上周五夜盘中，存储芯片与AI硬件链条逆势上行，闪迪、SK海力士、美光科技等集体上涨。收盘后，标普道琼斯指数公司公布季度成分股调整，Bloom Energy、Illumina、Everpure被纳入标普500，戴尔、Palo Alto Networks、Arista Networks、闪迪被纳入标普100。文章围绕英伟达收购 Hugging Face、AI带动存储供需重配、Bloom Energy业绩大增，以及新纳入成分股的业务位置与估值展开梳理。

摩根士丹利在 9 月 7 日发布的 SPE 行业报告中，继续给予美国半导体设备行业“与大盘持平”评级，并围绕 WFE 预期、AI 算力对应设备需求、DRAM 与 HBM 供给变化、英特尔供应链份额调整及子系统估值错位提出七项讨论。报告认为，WFE 预测虽在上调，但投资者在缺少更清晰周期持续证据前，不愿再为新增上行空间支付更高估值。

强于预期的美国非农数据推高加息预期，比特币自 8.2 万美元附近回落至 7.95 万美元一带整理，但跌幅小于此前同类宏观冲击。美国现货比特币 ETF 上周净流入约 9.87 亿美元，连续三周录得净流入。市场当前聚焦 7.7 万至 7.875 万美元支撑区、8.2 万至 8.4 万美元压力区，以及 9 月 11 日前后可能出现的 50 日与 200 日均线金叉。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，8 月非农数据意外强劲，市场对美联储 9 月加息押注升至 58%，美股三大指数上周五集体收跌。本周交易主线转向周四 PPI、周五 CPI 以及多场美国国债拍卖，油价走高、美债收益率逼近 5%、美元维持高位，继续压制科技股估值。与此同时，AI 硬件链表现分化，存储、光通信和半导体设备走强，苹果、特斯拉等大型科技股回调。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，强劲的美国 8 月非农数据推动市场重新押注 9 月加息，美股三大指数上周五集体收跌。市场本周聚焦 PPI、CPI、美债拍卖和欧洲央行决议，油价在中东局势升级与 OPEC+维持产量不变后走高，美债收益率逼近 5% 压力位。盘面上，大型科技股多数回调，AI 硬件链条逆势走强，苹果新品发布会、美国通胀数据与多场债券拍卖将成为本周主要观察点。

美银证券首席投资策略师 Michael Hartnett 在最新《Flow Show》周报中称，全球债券收益率升至多年高位，正在成为 AI 资本开支热潮的主要威胁。他警告，若民主党在美国中期选举中横扫两院，美股可能下跌逾 10%，美元走弱、债券收益率回落，AI 泡沫也面临破裂风险。Hartnett 同时维持做多商品和黄金的跨周期配置建议，并提示回避拥挤的 AI 基础设施标的。

博通最新财报把市场关注点从 GPU 单一赛道，拉向定制芯片与 AI 网络基础设施。公司披露 Q3 AI 半导体收入为 167 亿美元，高于此前 160 亿美元指引，并给出下一季 217 亿美元、FY2027 约 1150 亿美元、FY2028 约 2300 亿美元的预期。报道指出，随着推理负载扩大、AI 集群走向 GW 级部署，Google、Meta、OpenAI、Anthropic 等大客户正把成本、能效和数据中心 TCO 放到更核心的位置。