2026年比特币矿企加速向AI基础设施转型，Terawulf等公司签下巨额合同，收益远超比特币涨幅，前十大矿企股价涨超25-73%。

本周9/10头部比特币矿企股价下跌，Applied Digital领跌19.65%，仅Hut 8逆势上涨7.52%。美国大选前市场波动加剧，周一开盘或成关键变量。

维权投资者Starboard Value致信Riot Platforms，指出其向AI和高性能计算转型可创造90亿至210亿美元股权价值，远超当前市值。Starboard敦促Riot加快执行，避免被竞争对手抢占先机。

2025年上半年，机构对比特币矿企持仓显著增加，IREN、CORZ、APLD和CIFR因AI/HPC叙事新增超40家机构持有者，MARA虽无AI布局仍获资金流入，而BITF、HUT等则遭遇减持。

最新13F数据显示，2025年上半年机构持续增配比特币矿企股票，IREN、CORZ、APLD、CIFR与MARA成为主要受益者，AI/HPC叙事仍是吸引资金的重要主线。

2025年上半年，机构大幅增持比特币矿股，IREN、CORZ、APLD等AI/HPC概念股吸引超40家新机构入场，MARA虽无AI叙事但仍获资金涌入。

2025年上半年，机构投资者持续增持比特币矿企股票，IREN、CORZ、APLD等拥有AI/HPC业务的公司获得资金青睐，MARA虽无AI布局但凭借规模仍吸引大量流入。

Applied Digital宣布与CoreWeave达成400MW、15年期HPC托管协议，总收入预计达110亿美元。公司转型为纯托管服务商，HPC业务将成为主要收入来源，但市场关注度仍偏低。