AI 推理正把存储从配角推向前台。文章指出，随着查询量、多模态数据和 AI agent 带动可访问数据规模上升，NAND 正从传统商品型存储转向 AI 基础设施中的容量层。Sandisk 预计到 2030 年企业数据中心闪存需求将达 1.2 ZB，并推进 HBF、QLC 与长期客户协议，市场关注点也从短期涨价转向更强 bit 需求与更稳的供应纪律。

美国 7 月 CPI、PPI 回落后，市场显著下调年内加息预期，但 30 年期美债收益率仍升至 5.22%。AI 相关资产继续受到追捧，韩国股市两周涨超 20%，英伟达联合多家机构推进 AI 数据中心融资。同时，中东局势升温，霍尔木兹海峡相关表态与美军部署也在扰动市场风险偏好。

SK海力士披露半年度报告显示，公司今年上半年用于购置有形资产的现金支出达到 18.3288 万亿韩元，同比增长 72.7%；研发支出为 6.0428 万亿韩元，同比增长 98.4%。韩媒称，此举是为应对 AI 专用 HBM、服务器 DRAM 和企业级 SSD 需求持续增长，公司正加快扩充生产设施。

Citrini 分析师 Zephyr 对闪迪投资者日展示的 HBF 与 HBM 性能对比提出质疑，称其参数设置可能刻意压低 HBM 表现。其指出，闪迪将两者总带宽同设为 12.8TB/s，并以 bfloat16 运行 Qwen3-480B-A35B 模型；但当前推理更常用 FP4 或 FP8，所需容量约为 240GB 至 480GB。Zephyr 还称，16 层 HBM4E 在 8 堆栈配置下可达 512GB 容量、约 32TB/s 带宽，约为演示参数的 3 倍。

马斯克在 X 回应 Peter H. Diamandis 时称，「很少有人意识到」AI 代理时代真正的限制环节在内存而非算力。他今年已至少四次公开表达类似观点，并在 SpaceX Q2 法说会上给出数据：内存产能年增约 20%，需求年增 200% 甚至更多。报道还提到 KV 快取带动 NAND 需求上升、NVIDIA 将上下文外移到 NVMe SSD 的方案，以及韩国与亚洲内存股近期围绕景气见顶与长期需求之间的反复博弈。

Aletheia Capital 的 BOM 报告显示，英伟达计划于 2027 年下半年推出的 Rubin Ultra AI 运算模组，双 GPU 版本平均售价估计接近 17 万美元，四 GPU 版本可达 35 万美元，较上一代 Rubin 高出 30%。报告称，SoCAAM 已取代 GPU 芯片，成为模组中成本最高的单一部件，占总 BOM 比重超过一半。分析师还提到，Rubin Ultra 将采用 HBM4E，四 GPU 版本和 Kyber 平台仍在路线图上，内存供应链或直接受益。

比特币已连续 6 个交易日走弱，盘中一度跌破 6.3 万美元，并失守约 6.4 万美元的 200 周均线。Ash Crypto称，BTC日线趋势线已被跌破，上一轮类似技术破坏后曾出现约 20% 下跌。当前市场波动率压缩至历史极低区间，30 日价格区间仅 5.6%，期权最大痛点在 64,000 美元，交易员普遍关注 6.25 万美元支撑与 6.45 万至 6.5 万美元阻力。

三星电子正考虑将器兴 NRD-K 2 号线由研发用途改为代工生产线，扩充 2nm 产能，专门生产用于 HBM 的 2nm 基础芯片，重点对应英伟达等客户的 cHBM 与 HBM5 需求。该线预计于 2028 年下半年启用，并以 Send Fab 模式运营。业内认为，相关规划仍存在调整空间，设备采购订单也尚未正式发出。