Cerebras 公布 2026 年第二季度财报，GAAP 营收同比增长 74% 至 1.801 亿美元，核心口径营收为 2.1 亿美元，同比增长 103%。其中硬件收入同比下滑 23% 至 5410 万美元，云计算及其他服务收入增至 1.260 亿美元，首次成为最大收入来源。公司上调第三季度和全年核心营收、毛利率指引，但财报发布后股价盘后一度下跌 17%。

本轮美股科技股反弹中，CoreWeave、Nebius 等 NeoCloud 公司成为涨幅居前的方向。文章认为，资金定价的核心不是单纯 GPU 数量，而是已经被合同锁定、能够快速交付的算力产能。近期财报也推动市场将这类公司从高资本开支的 GPU 租赁商，重新理解为由订单支持扩张的 AI 基础设施运营商。订单可见性、电力容量、融资能力与已启用 MW，构成这一轮重估的关键指标。

香港广发证券在 8 月科技股月报中表示，7 月 AI 相关股票的修正已接近尾声，费城半导体指数预估市盈率回落至 27 倍后，估值压力已有所释放。报告新增 AMD、鸿海和 Lumentum 为首选标的，移除联电、联发科和 ASML，并称供应链资金正从内存元件转向光学互连，NPO 与 CPO 方向在第四季度可能带来超出市场预期的表现。报告还维持对美国云服务供应商资本开支的乐观看法，同时提示手机市场疲弱与 NAND 供给过剩等风险。

据《Seoul Economic Daily》报道，三星电子与 SK 海力士正研究推出韩国企业史上最大规模的股东回馈，合计规模上看 200 兆韩元，约合 1413 亿美元，最快 8 月底、最迟 9 月前公布。SK 海力士传出的方案包括 40 兆韩元库存股回购和 60 兆韩元现金股利；三星方面，券商估算区间在 130 兆至 200 兆韩元。消息传出后，8 月 12 日三星与 SK 海力士股价分别上涨 6.68% 与 5.54%。

一名入职仅半年的26岁香港交易员，因在2026年1月9日至7月20日期间未经授权动用公司账户，以5000万港元保证金融资买入港股代号7709的南方东英SK海力士每日杠杆（2x）ETF，在韩国股市6月至7月连续熔断与杠杆踩踏中形成1.5亿港元巨亏。事件背后，是2026年上半年韩国股市围绕三星电子与SK海力士展开的极端行情：AI存储需求推动股价大涨，杠杆资金、指数结构集中与散户追涨共同放大了随后的急跌风险。

对冲基金 Ouroboros Capital 表示，近期内存股卖压主要来自仓位与预期错配，而非基本面恶化。该机构认为，弱手多数已在去杠杆过程中出清，但长线基金、避险基金及部分快钱资金仍可能带来下行压力。与此同时，HBM、长期供货协议与资本回报计划，也让其维持中长期并非全面看空的判断，目前约以 15% 仓位做多 SK 海力士，并把 110 万韩元设为加码目标。

摩根大通亚太科技评论指出，投资者普遍预期海力士股东回报至少达三星电子五成水平，市场还预计2027财年HBM合同价因D5供需紧张涨超50%。但分析师Jay预测年度涨幅低于40%，理由包括英伟达的战略重要性和海力士每年重新定价的能力。

瑞银在最新报告中维持美光「买入」评级和 1625 美元目标价，称尽管 NAND 短期价格预期下调、存储股近期波动加剧，但 DRAM 尤其 HBM 的供需紧张已超过此前判断。该行上调 2027 年整体 HBM 消耗量预测，并预计 HBM 与 DDR 价格继续走高，同时认为 DRAM 至少到 2028 年二季度仍将供不应求。