Bitunix分析师表示，美国 7 月非农意外转负、前两月数据被大幅下修，显示就业韧性减弱，令美联储在通胀与就业之间的权衡更复杂。与此同时，日本央行释放更强加息信号，日美罕见联合干预汇市，日元套利成本与全球流动性结构再受关注。市场接下来将重点观察美国 7 月 CPI，判断就业降温能否对冲通胀、财政与长期利率压力。

三星电子、SK 海力士和美光科技最新财季业绩创下新高，但股价近一个多月均明显回撤，市场担心存储行业再度陷入“涨价—扩产—过剩—暴跌”的旧周期。公开信息显示，三家公司本轮扩产更集中在 HBM 和 AI 服务器用 DRAM，并通过三至五年期长协、保底价格、照付不议和预付款锁定收入。多家机构和产业人士判断，供需缺口至少延续到 2027 年甚至 2028 年前，真正的变量在于长协覆盖率、新增产能释放时间，以及长鑫科技等新进入者在 2028 年后的影响。

美国7月非农就业减少2.3万人、此前两个月数据合计下修10.3万人后，市场下调9月加息押注，美股上周五反弹，标普500再创收盘新高。与此同时，美伊谈判未达最终协议，霍尔木兹相关风险推高油价，黄金延续强势。AI基础设施板块内部也在切换，光通信、软件和网络侧走强，存储股承压，“空存多光”成为市场热议交易方向。

美银证券在 8 月 7 日周报中上调 2026 至 2028 年全球存储行业预测，认为存储超级周期将延续至 2027 年。报告预计 HBM 需求仍是核心支撑，NAND 与 DRAM 现货价格近期同步走强。美银还预计，三星电子将通过特别股息与股份回购向股东返还大量现金，其中特别股息或超 30 万亿韩元，回购规模或超 40 万亿韩元。

7 月美国非农就业人数意外减少 2.3 万，失业率降至 4.1%，市场随即下调近端加息预期，黄金一度突破 4400 美元。伯克希尔·哈撒韦二季度结束连续 14 个季度净卖出，净买入近 200 亿美元股票并大幅增持 Alphabet。加密市场整体企稳，BTC 站上 6.49 万美元附近，现货 ETF 连续 5 日净流入。首批限售股解禁后未见大规模抛售，SpaceX 连续第二个交易日大涨，逼近 135 美元 IPO 发行价。

上周美股在科技股反弹和利率预期调整中走强，标普 500 与道指刷新收盘纪录。美国 7 月非农就业减少 2.3 万，令 9 月加息概率降至约 44%。本周焦点转向 7 月 CPI、PPI、零售销售以及 CoreWeave、Cisco、Applied Materials 等公司财报，油价、伯克希尔资本配置和美国临时拨款进展也在影响市场交易。

TechFlow 8 月 10 日早报汇总多条市场消息：苹果据报测试长鑫存储内存芯片，计划用于部分中国市场设备；Nansen 创始人称比特币本轮周期低点或已出现；SK 海力士筹备约 100 万亿韩元股东回报方案；Ansem 继续看多 PUMP；宇树科技周一启动新股申购；灰度称《CLARITY 法案》年内落地概率下降；BitMEX、Solana OG 攻击者链上转账也有新进展。

《华尔街日报》报道称，苹果正在测试中国DRAM厂商长鑫存储的芯片，并评估用于中国大陆销售的iPhone和MacBook。受美国出口管制限制，苹果若推进合作，只能采购标准成品，不能联合定制。该项目尚未签署最终协议，还面临美国监管审查、国会反对以及地缘政治风险。