摩根士丹利在 9 月 21 日发布 IT 硬件报告称，第二季度企业硬件支出继续走强，传统服务器、存储和 PC 收入分别同比增长 87%、34% 和 14%。该行判断，存储仍处在上升周期早期，服务器周期更靠后，PC 机会已明显转弱。个股上，大摩最偏好 P 和 SNX，其次是 HPE，对戴尔维持中性，对 HPQ 维持减持，并列出 9 月下旬到 10 月初多项行业催化剂。

摩根士丹利在 9 月 21 日发布的 IT 硬件报告称，第二季度传统服务器、存储和 PC 收入分别同比增长 87%、34%和 14%，均处于除疫情外十多年高位。该行认为，存储仍在上升周期早期，服务器周期更靠后，PC 已快速恶化；投资偏好上首选 P 和 SNX，其次是 HPE，对戴尔维持中性，对 HPQ 维持减持。报告还提示，未来几周戴尔会议、P 分析师日、SNX 财报及 IDC 三季度 PC 数据将成为关键观察点。

瑞银在 9 月 18 日发布的全球硅片行业报告中称，12 英寸与 8 英寸晶圆未来两年供需将持续收紧，12 英寸晶圆利用率到 2028 年预计升至 99%。报告认为，经历 2023 至 2025 年下行周期后，厂商对扩产仍偏谨慎，若要推动 2028 年后的新增产能，客户可能需要接受 40%到 50%以上的涨价。瑞银同时表示，中国厂商扩产对 2027 至 2028 年全球高端供需格局影响有限，并对信越化学、环球晶圆和 Siltronic 给出买入评级。

瑞银在 9 月 18 日发布的全球硅片行业报告中称，12 英寸与 8 英寸晶圆供需将在未来两年持续收紧，12 英寸利用率到 2028 年或升至 99%。报告认为，经历 2023 至 2025 年下行周期后，硅片厂商对扩产仍较谨慎，若没有 40%至50%以上涨价激励，2028 年后可能出现严重短缺。瑞银同时对信越化学、环球晶圆和 Siltronic 给出买入评级，对 SUMCO 维持中性。

巴克莱在 9 月 18 日研报中预计，特斯拉 2026 年第三季度交付约 47.5 万辆，高于市场共识的 46.6 万辆，但同比仍下降 4%。报告称，北美 FSD 渗透率在二季度已超过 55%，正同时支撑销量与利润率；上海超级工厂出口则继续贡献全球增量。该行维持特斯拉中性评级和 370 美元目标价，认为三季度利润率大致持平或略降。

美国银行在 2026 年 9 月 18 日报告中表示，市场对 AI 的定价逻辑正从「颠覆安全软件」转向「带来新增攻击面」，网络安全因此成为 AI 叙事中少数可在正负面消息下同时受益的板块。报告提到，HACK 与 CIBR 过去一个月分别上涨 7.3% 和 6.4%，跑赢 IGV 与标普 500。美银上调 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 目标价，但三者评级均维持中性。

美国银行在 9 月 18 日研报中称，市场正重新定价 AI 带来的安全风险，网络安全板块因此获得更高安全支出预期和更积极的估值框架。过去一个月，HACK 与 CIBR ETF 跑赢软件板块和标普 500。美银上调 CrowdStrike、Okta、SailPoint 目标价，但三只股票均维持中性评级，理由是当前股价已反映相当程度的乐观预期。

高盛在 9 月 11 日发布的美光科技 4Q 前瞻报告中维持中性评级，给出 12 个月目标价 1100 美元。报告预计美光本季度营收 519 亿美元、毛利率 87.3%、每股收益 32.54 美元，均高于市场共识。投资者当前主要关注战略客户协议、资本回报计划以及 HBM4 产品路线图，尤其是 CHIPS 法案限制解除后公司是否会推进大规模股票回购。