a16z在最新《Charts of the Week》中以 CoreWeave、Nebius 和 Applied Digital 为切口，讨论 AI 算力市场的增长与估值错位。文章认为，新云公司凭借加密挖矿时期积累的电力、机房和高密度计算经验切入 AI，但收入翻倍并不等于自由现金流改善。文中还提到，Atlassian 说明横向 SaaS 未必会被 AI 普遍削弱，Databricks 则通过模型路由将平均任务成本降低 30% 以上，前沿实验室之间的人才竞争也在加剧。

频准激光公告称，公司将于 2026 年 8 月 18 日在上海证券交易所科创板上市。本次公开发行 1000 万股，发行价为 186.88 元/股，发行后总股本为 4000 万股。公司 2025 年营收 4.18 亿元，净利润 1.51 亿元，IPO 募资将投向精准激光系统产业化、研发中心建设、武汉研发中心建设及补充流动资金。

VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在 The Rollup 播客中表示，当前 AI 基建行情不同于 19 世纪铁路泡沫，资金来源主要是私人部门长期合同，而非政府主导的投机融资。他称加密市场低迷的核心压力并不在宏观层面，而是机构对 Solana、ETH 等主流 L1 的采用进展失望。Sigel 还披露，VanEck Onchain Economy ETF（NODE）过去 15 个月跑赢比特币近 100 个百分点，主要受益于提前布局比特币矿机股向 AI 数据中心转型。

Core Scientific 在 2022 年 12 月申请 Chapter 11 破产保护时，账面现金约 400 万美元，彼时公司同时承受比特币下跌、电力成本上升和客户违约压力。完成重组后，公司削减约 4 亿美元债务，保住数据中心、电力接入和土地等资产，并自 2024 年起将矿场资源转向 AI 与高性能计算托管。截至 2026 年 7 月，公司已签约约 1.1 GW 客户电力容量，对应超过 240 亿美元潜在长期合同收入；截至 2026 年 8 月 5 日收盘，市值约 70 亿美元。不过，这些合同价值并不等于已实现现金，高资本开支、债务扩张、客户集中和交付进度仍是主要风险。

预测市场平台 Kalshi 已通过 DoubleZero Edge 分发实时订单簿数据，交易公司可经由 DoubleZero 的光纤网络接入实时行情。首批覆盖体育赛事合约和加密永续期货，数据包含 Level 1 与 Level 2。Kalshi 表示首年将免除其应收的数据订阅分成，当前费用仅覆盖网络传输，双方未披露订阅价格。

Bitcoin Magazine 刊文称，AI 超大规模数据中心与比特币挖矿对电力和机房条件的需求截然不同，AI 正在争抢主电网中优质、并网的大规模电力资源，反而推动矿工转向偏远地区的搁浅能源、放空气天然气和低谷水电。文章认为，这种迁移有助于矿企减少熊市中被迫抛售比特币的压力，并提出科技巨头最终可能把比特币视为一种与其能源投入相匹配的稀缺储备资产。该文为 Nick Ward 代表 Bitcoin For Corporations 撰写，内容明确标注不构成投资建议。

在AI芯片估值见顶叙事升温后，美股资金开始寻找新的AI链条方向，“光进存退”由此成为近期交易主线之一。文章指出，AI训练与推理带来的高速互联需求正在抬升光通信的重要性，AAOI、COHR、LITE等个股8月以来已上涨约40%至50%。其中，LITE最新财报在营收、利润率和业绩指引上均强于预期，同时管理层提到激光器仍受产能不足约束，并称其最大CPO客户未放缓、反而加快需求。

VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel表示，当前AI基建行情与19世纪铁路泡沫不同，核心支撑来自私人部门长期合同与已签订单，而非投机性融资。他称今年市场风格自6月起由追捧资本开支转向惩罚资本开支，比特币和加密代币因被归入软件类资产承压。Sigel还指出，机构对Solana、ETH等主流L1的失望，才是加密市场冷清的重要原因，VanEck在大选后已减持相关敞口，转向关注Circle、Stripe、Robinhood等企业链。