HYPE 自约两个月前触及阶段高点后持续回调，但 Hyperliquid 生态仍在扩张。数据显示，截至 8 月初，平台在全球永续合约市场的份额升至 10.1%，HIP-3 相关 RWA 交易已占其永续合约成交量的 41%，近期一度达到 74%。围绕 HIP-3 入口的竞争也在升温，Trade.xyz 维持领先，Paragon 等新进入者则通过竞拍 Ticker 和引入资本支持切入市场。与此同时，ETF 资金流降温、部分机构地址链上操作，以及回购金额下降，共同构成 HYPE 短期价格压力。

8 月 4 日，BlockBeats 汇总美股盘前六项动态，包括美国拟限制中国新型数据中心组件进口、贝森特称明日或与伊朗达成协议，以及 SK 海力士、闪迪、华为、摩根大通和美国现货比特币、以太坊 ETF 的最新消息。

路透社称，特朗普政府正起草限制中国新型数据中心元件进口的禁令，FCC计划对中国制造的光收发器设限，目标在今年内公布并生效。消息传出后，美股光通信板块盘前普涨，AAOI、Coherent、Lumentum等涨幅明显，同期英伟达仅涨1.02%。报道还提到，中国厂商在800G与1.6T光模块市场占据较高份额。

据路透社援引四位知情人士报道，特朗普政府正起草禁令，拟禁止美国进口中国产数据中心光模块新机型，相关措施由 FCC 制定，官员希望年内发布并生效。草案可能冲击中际旭创，并让 AWS 等美国云厂商转向其他供应商，成本或被推高。中国驻美使馆称将采取必要措施回应，草案仍存在修改或搁置可能。

亚马逊第二季度财报发布后，股价创下历史新高，市值一度突破 3 万亿美元。AWS 营收同比增长 37%，创 18 个季度来最快增速，微软与 Alphabet 也同步扩大云与 AI 基础设施投入。ABMedia 文章称，在高速连接与光通信需求升温背景下，Credo 和 Lumentum 两家供应链公司获得更多市场关注。

英伟达资深副总裁 Gilad Shainer 在技术论坛上表示，CPO 已正式进入量产阶段，相关交换机已交付合作伙伴并部署在英伟达自有设施内，预计今年开始导入全球 AI 工厂。消息带动台股光通信板块大涨，联亚、智邦、波若威、光圣、华星光、联钧等多股涨停。不过原文也提到，这番表态并非全新信息，且多家机构判断 CPO 真正大规模放量仍要等到 2028 年后。

剑桥替代金融中心在达拉斯首届能源投资者论坛披露，比特币网络年耗电量约 190 TWh、碳排放约 4800 万吨。在矿圈加速押注 AI 转型之际，与会人士指出，矿场改造为 AI 园区远非“有地有电就行”，发电、并网排队、输电、变电站、冷却设备交期和公众许可六项条件缺一不可。论坛同时讨论了“边挖矿边等 AI 租户”的折中路径，以及社区接受度对项目落地的决定性影响。

康宁二季度企业光通信业务增长 65%，整体营收超过预期，但三季度营收指引中值 49.5 亿美元低于市场预期，股价单日下跌 19%。美银证券将目标价从 243 美元降至 200 美元，花旗研究从 240 美元降至 220 美元，双方均维持买入评级。两家机构都认为本轮下跌主要是估值收缩，而非基本面恶化，差别在于对 AI 基建持续性、盈利预测和估值倍数的测算口径。