Lumentum公布最新财报后，单季营收达 10.1 亿美元、调整后每股收益 3.23 美元，均高于市场预期，调整后毛利率也升至 50.4%。管理层在法说会上表示，面向领先客户的超高功率雷射晶片放量与首批外部光源模块交付，将在 2027 年下半年启动规模化量产。公司同时提到超高功率 CW 雷射供需失衡、定价能力增强，并正争取磷化铟基板供应支持。受相关进展带动，台湾光通信与磊晶供应链走强，华星光亮灯涨停，联亚与上诠涨近 5%。

VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在一档播客中表示，当前 AI 基建行情不同于 19 世纪铁路泡沫，融资基础是私人部门长期合同，而非政府主导的投机性债务。他还称，加密市场低迷的核心压力不在宏观层面，而在机构资金对主流 L1 缺乏信心。Sigel 透露，VanEck 自大选后已减持 Solana、ETH 等 L1 敞口，转而关注 Circle、Stripe、Robinhood 等企业链方向，同时继续通过比特币矿企转型 AI 数据中心的主题持仓获得暴露。

转载文章认为，过去十五年加密行业以代币押注基础设施的逻辑正在失效。本轮周期里，代币化股票、Layer 2 和链上交易量创下新高，但协议代币价格并未同步受益；相反，收购、上市与收入留存在发行方、经纪商和基础设施公司股权层。文中以 Solana、Robinhood 链、Celestia、Polkadot 等案例说明，法律上可执行的现金流权利仍主要集中在股权，而非代币。

PANews文章称，2026年8月4日存储行业出现两项关键进展：SK海力士与闪迪在FMS 2026发布高带宽闪存HBF首个标准规范，英伟达则被曝正评估下调Rubin Ultra的HBM配置。文章认为，AI基础设施的核心瓶颈正从单卡内部内存带宽，转向机架与芯粒层面的互联，光电互联、先进封装、HBM、HBF与CXL的价值排序也随之调整。

海外媒体消息称，美国联邦通信委员会正起草禁令，拟限制进口中国新型号光收发模块，目标是在 2026 年内公布并实施，但相关限制仍可能修改或搁置。消息传出后，中美两地光模块概念股走势分化。多组行业数据指向同一现实：在 800G、1.6T 等高速产品上，中国厂商占据较高份额，而美国本土产能短期内难以覆盖北美云厂商需求。

8 月 5 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，美股光通信板块延续昨日涨势：AAOI 涨 5.1%、COHR 涨 5.86%、LITE 涨 2.56%、CIEN 涨 2.49%。特朗普政府正起草禁止进口中国新型数据中心组件的禁令，FCC 计划限制中国光收发器进口，并希望年内公布生效。若禁令落地，AWS 等美国云计算公司成本或上升，或被迫转向 Coherent、Lumentum 等本土供应商。

摩根士丹利在 8 月 4 日研报中称，美国若限制新的中国数据中心组件进入市场，将利好非中国光模块供应链，其中 Coherent 被视为最大规模受益者，Lumentum 也可能因 EML 激光器供应持续紧张而间接受益。不过大摩同时指出，非中国厂商的产能、认证进度以及对中国 InP 衬底的依赖，都会限制份额在短期内快速转移。

Odaily行情数据显示，港股光通信股午后出现反弹。长飞光纤光缆(06869.HK)涨幅超过17%，曦智科技-P(01879.HK)涨超9%，华虹半导体(01347.HK)涨近6%，蓝思科技(06613.HK)涨超3%。