马斯克在 X 回应 Peter H. Diamandis 时称，「很少有人意识到」AI 代理时代真正的限制环节在内存而非算力。他今年已至少四次公开表达类似观点，并在 SpaceX Q2 法说会上给出数据：内存产能年增约 20%，需求年增 200% 甚至更多。报道还提到 KV 快取带动 NAND 需求上升、NVIDIA 将上下文外移到 NVMe SSD 的方案，以及韩国与亚洲内存股近期围绕景气见顶与长期需求之间的反复博弈。

面对超大规模云服务商推动“去英伟达化”的压力，Evergreen Capital认为，英伟达正通过资本配置与客户结构调整，主动淡化对 Hyperscaler 收入的依赖。文中提到，黄仁勋在财报电话会上多次强调“多元”客户，并点名 SPCX 交易与 GPU 融资计划，试图扩大非 Hyperscaler 企业 AI 计算市场占比。Evergreen Capital预计，这一收入结构变化若兑现，可能推动市场重新评估英伟达的估值逻辑。

Jefferies最新供应链调查称，SpaceX与CoreWeave计划自2027年起调整AI服务器采购路径，不再全部通过Dell，而是直接与鸿海、广达、纬颖、纬创洽谈。报告提到，新模式或从NVIDIA Vera Rubin架构的VR200机架启动，单架ASP约800万至900万美元。Jefferies同时指出，Dell面临订单份额流失风险，但这反映的是供应链重组，而非AI服务器需求转弱。

Lumentum公布最新财报后，单季营收达 10.1 亿美元、调整后每股收益 3.23 美元，均高于市场预期，调整后毛利率也升至 50.4%。管理层在法说会上表示，面向领先客户的超高功率雷射晶片放量与首批外部光源模块交付，将在 2027 年下半年启动规模化量产。公司同时提到超高功率 CW 雷射供需失衡、定价能力增强，并正争取磷化铟基板供应支持。受相关进展带动，台湾光通信与磊晶供应链走强，华星光亮灯涨停，联亚与上诠涨近 5%。

台积电加快推进 CoPoS 与 COUPE 硅光子技术之际，友达光电集团正联合富采、鼎元光电与环宇-KY布局 CPO 供应链，覆盖发光、感测与封装环节。报道指出，CoPoS 以大面积玻璃基板取代传统硅中介层，CPO 则被视为缓解高算力场景热量、功耗与带宽瓶颈的方案。经济日报称，友达负责封装整合与测试场域，富采、鼎元和环宇-KY分别切入不同光电元件方向。

华邦电总经理陈沛铭表示，DRAM供需紧张将延续到2027年，明年可能更吃紧，部分客户已开始洽谈2029至2030年的长期供货协议。公司同时规划在2027年前成为全球最大SLC NAND供应商，并持续扩大高雄厂产能。分析师则认为，市场低估了CMX带动的SLC NAND需求。

美国金融科技公司 Block 公布第二季度财报，毛利润同比增长 25% 至 31.7 亿美元，调整后营业利润 8.55 亿美元，每股收益 1.02 美元，均高于市场预期。公司同时上调全年毛利润与调整后营业利润指引。财报电话会上，管理层披露 agentic AI 在 6 月已协助编写和审查几乎所有生产环境代码变更，工程师代码变更量较年初提升 150%。这距离 Block 在 2 月裁员 4,000 人并启动 AI 主导重组不到半年。

日本存储芯片厂商铠侠在公布低于预期的第二季财报与全年展望后，同时宣布最高 8000 亿日元股票回购和 1 拆 3 股份分割，带动股价连续两日上涨。另一边，SK 海力士虽在 7 月 31 日交出亮眼 Q2 财报，但在 ADR 于美国挂牌后仍受 SEC 25 天静默期限制，市场关注其能否在南韩时间 8 月 4 日深夜后公布更明确的股东回馈方案。