摩根士丹利在 9 月 1 日发布的 iPhone 18 前瞻报告中维持苹果超配评级和 360 美元目标价，称首款折叠屏 iPhone 是自 iPhone X 以来最重要的硬件变化。报告预计折叠屏机型 2026 年下半年备货 700 万至 800 万部，首个产品周期可达 2000 万部，仅 12 月季度就可能带来约 140 亿美元收入；同时，iPhone 18 Pro 系列预计上涨 200 美元以上，2nm 芯片、内存成本和供应约束将成为核心变量。

MarsBit刊载的一篇分析文章援引 Peter Schiff 观点称，美联储自今年 2 月起一直在悄然扩表，年内资产负债表已增加 900 亿美元，过去一年国库券持仓增加 3440 亿美元。文中还提到，8 月美联储净增持 290 亿美元国库券，收益率曲线重新走阔，海外持有美债规模自一季度 9.4 万亿美元高点回落。文章同时引述凯文·沃什在杰克逊霍尔关于 2% 通胀目标、利率工具和资产负债表操作的表态。

美股三大指数隔夜集体收涨，道指、纳指和标普500均结束此前三连跌。8 月 ADP 私人就业新增约 3.8 万人，叠加伊朗相关地缘紧张情绪短暂降温，带动风险资产回暖，美债收益率从高位回落。另一边，日本 30 年期国债收益率升至 4.155%，市场紧盯拍卖结果可能对全球长端利率形成的反向压力。科技股内部继续分化，戴尔、英伟达等 AI 硬件股走强，软件和网络安全板块则普遍回落。

美联储最新褐皮书显示，7月初至8月24日美国经济活动以轻度至温和速度增长，但能源价格上涨、政策变化及国际冲突加剧不确定性。10个地区增长，2个无变化，消费支出小幅增加但消费者对价格敏感，汽车销售低迷，农业仍疲弱。

9月2日至9月3日，市场信息集中在链上资金流动、宏观利率与AI动态。Tron链上USDT供应过去1个月增至942.7亿美元，超过以太坊；不丹政府地址转出400枚BTC，约合3062万美元；一名在Hyperliquid做多约4.5万枚ETH的巨鲸卖出1500枚ETH补充保证金；与此同时，美债收益率继续走高，多位市场人士就全球股市、黄金与比特币走势发声。

高盛在 8 月 31 日的月末市场情报报告中称，标普 500 二季度财报强于预期，中位数公司每股收益增长 14%，年内 12% 的涨幅主要由盈利消化而非估值扩张。报告还提到，剔除 AI 基础设施公司后，其余股票盈利增速也创下本轮周期新高。与此同时，Warsh 在 Jackson Hole 的鹰派表态推高 9 月加息概率，市场对后续 ISM、非农、CPI 和 PCE 数据的敏感度上升。

美军 8 月 30 日空袭伊朗拉拉克岛后，伊朗向约旦两座美军基地发射弹道导弹报复，荷姆兹海峡运输风险再度升温。布伦特原油突破 90.5 美元，WTI 站上 85.5 美元，利率衍生品将美联储 9 月加息或维持极鹰派立场的隐含概率推升至约 57%。文章指出，油价、通胀预期、美债收益率与科技股估值之间的传导，正成为本轮全球风险资产回落的核心线索。

杰克森霍尔年会上的鹰派表态一度压低比特币和黄金价格，并推高美元指数与美债收益率，但 CME FedWatch 显示，市场对美联储 9 月升息的定价仅为 58%。Jim Bianco 称下一次会议虽偏向升息，但远未成定局；Robin Brooks 则认为，即便 9 月升息，作用也更接近安抚债市、压制长端收益率，而非真正收紧货币环境。