美伊冲突升级后，霍尔木兹海峡通行量下滑，红海航线也面临额外风险，市场焦点已从油价单日上涨转向能源冲击会否重新抬升通胀、推高美债收益率并压缩风险资产估值。报道提到，布伦特原油 7 月 22 日升至 93.85 美元，WTI 升至 87.27 美元；航空、运输、化工、消费和高估值科技股承压，能源与部分大宗商品板块相对受益。比特币则可能在短期流动性收缩中跟随风险资产走弱，难被简单视作战争环境下的稳定避险工具。

MEXC Crypto Pulse 研究团队指出，美伊冲突升级后，荷姆兹海峡船舶通行量下降，布兰特原油一度升至 93.85 美元，市场焦点已从油价单日涨跌转向能源冲击是否重新推高通胀与美债收益率。报告认为，股票市场面临盈利、估值和消费走弱的共同压力；在突发流动性冲击下，比特币短期更接近高波动风险资产，稳定币需求则可能获得结构性支持。

高盛交易台7月23日发布市场快评称，本轮半导体反弹行情仍可能延续。自6月中旬以来，对冲基金已回吐年内在全球半导体及设备股累计净买入量的约80%，拥挤仓位明显出清；但过去一两日资金重新回补，买盘集中在此前跌幅较大的存储和半导体设备方向。报告同时指出，当前仓位虽较6月高位回落，但仍处偏高区间，后续走势将取决于云厂商AI资本开支、存储价格与订单，以及设备股订单表现。

美联储最新《金融稳定报告》显示，50%受访市场参与者将AI列为潜在冲击，较半年前大幅上升。AI相关的债务融资支出、私人信贷压力及就业疲软成为新风险通道。

瑞银将美光目标价从535美元上调至1625美元，维持买入评级。报告称，AI长约已锁定大量DDR与服务器DDR5产能，DRAM短缺或持续到2028年第二季度。

比特币矿企Cango在周末抛售4451枚BTC（约3.05亿美元），用于偿还贷款并转向AI算力基础设施。公司仍持有3645枚BTC，价值超2.5亿美元。多家矿企跟进。

Aave社区提出V3多链战略一期方案，拟暂停zkSync、Metis和Soneium上的V3扩展，并将新部署门槛设为年收入至少200万美元。AAVE现报127.93美元，市场关注125美元支撑。

Raoul Pal与Jordi Visser认为，AI正在把商业逻辑从“劳动力与资本”转向“算力与能源”。两人称，数据中心、芯片与电力瓶颈将主导下一轮资本开支，也会影响加密市场的资金轮动。