摩根士丹利将Robinhood（HOOD）评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从124美元提高至150美元。

摩根士丹利在8月31日发布的半导体周报中，维持博通和安霸增持评级、Skyworks中性评级。报告预计博通7月季度AI收入约160亿美元，10月季度增至212亿美元，并称市场预期过高才是主要风险；安霸今年增长继续由汽车业务带动，边缘AI布局仍被看好；Skyworks则在Google Pixel拿下几乎全部射频前端份额，相关协议延长至2030年。

摩根士丹利在 8 月 25 日发布的 SpaceX 研报称，路易斯安那 Starbase LA 规划的 10 个发射台，可能意味着市场低估了 Starship 的未来发射节奏。该项目总投资 1000 亿美元，预计 2027 年开建、2029 年首飞。大摩维持 SpaceX 超配评级与 300 美元目标价，当前股价为 137 美元，并将路易斯安那基地、Starship 成本下降路径、Starlink 转向 Starship 发射等因素纳入长期价值判断。

英伟达最新财报和业绩指引均高于预期后，华尔街多家机构密集上调目标价。至少 13 家机构调整评级目标，其中瑞杰金融集团给出目前最高的 515 美元目标价。按 241 亿股计算，对应市值约 12.4 万亿美元。财报显示，英伟达 2027 财年第二季度营收 962 亿美元，调整后每股收益 2.22 美元，数据中心收入 890 亿美元。

摩根士丹利在 8 月 25 日发布的研报中称，Semtech 二季度数据中心营收达到 1 亿美元，环比增长 39%，同比增长 91%，创历史新高，主要由 800G FiberEdge 和 1.6T FiberEdge 推动。大摩将其目标价从 175 美元上调至 195 美元，维持中性评级，并上调 2027 财年和 2028 财年的营收、毛利率及每股收益预测。研报还提到，三季度数据中心营收指引约为 1.45 亿美元，ACC 预计将在四季度带来新增量。

摩根士丹利 8 月 25 日发布互联网行业估值动态报告，维持行业“有吸引力”评级。报告显示，谷歌是三大巨头中唯一高于历史均值定价的公司，远期 EV/EBITDA 较 3 年均值溢价 12%；Meta 当前较 2 年均值折价 30%，亚马逊则处于中间位置。大摩认为，AI 能力、云业务利润率、广告竞争和盈利预期修正，正在主导板块估值分化。

据潮向研究援引摩根士丹利研报，超大规模厂商、英伟达和博通披露的表外承诺总额已超过 3.1 万亿美元，其中租赁承诺 1.1 万亿美元、采购承诺 1.7 万亿美元。研报还称，超大规模厂商表内债务与租赁负债合计 7700 亿美元，亚马逊和谷歌自由现金流在 2026 年二季度已转负，Meta 预计下一季度跟进。摩根士丹利认为，随着融资结构本身成为 AI 供应链核心变量，跟踪表外承诺和会计判断变化的重要性，已接近跟踪芯片出货量。

摩根士丹利在 8 月 24 日的研报中上调了 Alphabet TPU 对外销售的定价与毛利率假设，将每 GW 收入从 200 亿美元调高至 270 亿美元，毛利率从 20%调至 30%。调整后，2027 年和 2028 年 TPU 相关云收入预测分别升至 840 亿美元和 1080 亿美元。大摩维持 Alphabet 超配评级和 400 美元目标价，并预计谷歌云到 2028 年将占 Alphabet 整体 EBIT 的约 50%。