东方港湾董事长但斌转发摩根分析师观点称，7 月芯片板块在暴跌与高杠杆爆仓后出现去杠杆回调，这一调整被视为 AI 大周期中的正常过程。观点认为，资金正从低质量科技股回流高质量标的，8 月纳指反弹有望延续至英伟达财报前；芯片与存储板块现阶段不宜盲目追高，更适合逢低进行短期波段操作。

美银美林在最新存储行业调研中称，三星电子已将 60% 至 70% 的存储器销售纳入长期供货协议，单季降价通常不超 5%，涨价空间可达 10% 至 20% 且基本不设上限。报告还提到，AI 服务器需求增长、产能释放仍需时间，正推动头部厂商通过长协锁定大客户，并增强价格控制力。多项 DRAM 与 NAND 现货及合约价格也在近期走高。

瑞银称，AI GPU 厂商与超大规模云服务商需求走强，加上存储产品平均售价上升，正推动存储支出快速扩大。该机构预计，到 2027 年全球前 11 家超大规模云服务商总资本支出将达 1.0403 万亿美元，其中 7613 亿美元流向存储，占比 73%。HBM、DDR 和 NAND 支出与均价也被预期同步上行，但晶圆厂空间、设备交付周期和人力负荷仍是扩产瓶颈。

Citadel以逾10%的折价买入Situational Awareness约160亿美元公开股票组合，被多名市场参与者视为本轮AI股大跌中的关键转折。交易移除了一个已知的被迫卖家，半导体板块获得支撑，相关重仓股率先反弹。微软强劲财报也同步缓解了市场对AI资本开支可持续性的担忧，但杠杆交易、AI估值压力和美债收益率上行等问题仍未消失。

高盛称，7 月美股表面上指数波动有限，标普 500 距离高点不到 2%，但热门动量、AI 链、韩国股和亚洲多空策略已出现明显去杠杆。高盛主经纪业务记录到 2022 年末以来最大总敞口削减，韩国股票杠杆 ETF 规模也从 6 月高点的 530 亿美元降至 150 亿美元。报告认为，美股中期支撑仍在，但风险回报已不便宜，后续行情更可能呈现震荡修复，而非简单“买入并持有”。

TBPN Podcast 7 月 30 日节目中，Martin Shkreli 复盘 Situational Awareness 基金流动性危机，称其约使用 4 倍杠杆，25% 回撤就足以抹去净值。按其拆解，基金在持仓下跌后触发主经纪商接管，市场参与者从周初便开始围绕重仓股做空与减仓，Jane Street、Millennium 和 Citadel 参与资产竞标，最终由 Citadel 胜出。Shkreli 还将此次事件归因于边际交易者与杠杆，而非宏观叙事。

比特币盘中一度跌破 6.3 万美元，刷新近十日低点，随后在 6.27 万美元附近反弹，但仍位于关键压力位下方。市场正等待 FOMC 决议给出方向，6 万至 6.2 万美元区间聚集多头流动性，6.4 万至 6.8 万美元则堆积空头流动性。与此同时，美股半导体和存储板块延续弱势，韩国与日本市场承压，部分资金转向港股科技和中国半导体链。

FOMC决议与科技巨头财报前夕，美股内部轮动加快，资金从半导体、存储和光通信等AI硬件链条撤出，转向软件、苹果及传统蓝筹。伊朗再袭美军目标后，油价盘中一度涨超4%，而黄金未现避险上涨。芝商所数据显示，本次会议对应的联邦基金利率期货未平仓合约达到96.7万份，市场对美联储按兵不动与加息之间分歧明显。