DRAM 超级周期延续，南亚科与晶豪科 7 月合并营收分别达到新台币 438.68 亿元和 67.85 亿元，双双刷新历史单月新高。两家公司前 7 个月累计营收也大幅增长。报道指出，本轮改善核心来自报价上升而非出货扩张，AI 基础设施挤占高阶内存产能，也让 DDR4、LPDDR4 等成熟制程供给持续承压。

长鑫科技于 7 月 27 日登陆科创板，上市后市值冲上 3 万亿元，成为 A 股市值最高的上市公司。报道梳理显示，公司从 2018 年至 2025 年 6 月完成九轮融资，IPO 前共有 60 名股东，背后核心力量包括合肥国资、以朱一明为代表的创始团队，以及多家国家资本、产业资本和保险资金。按上市首日收盘价 49 元计算，合肥国资持股市值超过 1 万亿元，阿里系持股市值接近 1500 亿元，朱一明个人持股市值达 779 亿元。

TrendForce 最新研究称，DRAM 供应紧张预计持续到 2027 年，HBM4e 验证时程的不确定性也在影响下一代 AI 芯片设计。英伟达自 2026 年第三季度起评估 Rubin Ultra 多种 HBM 方案，最终规格尚未确定。此前，受 LPDDR5X 供应瓶颈预计延续至 2027 年影响，英伟达已将下一代 Vera Rubin Superchip 模块的 SOCAMM 容量减半。

英伟达发布 Vera BlueField-4 STX 存储处理器最新基准测试结果。公司称，这一基于 Vera CPU 架构的 AI 原生存储平台，在加密、压缩、数据完整性校验和恢复等任务上，相比传统 x86 CPU 有明显提升。其中 CRC32C 校验最高提升 3.67 倍，Reed-Solomon 恢复最高提升 3.26 倍，压缩+加密多阶段流程整体吞吐量最高提升 3.21 倍。

据 BlockBeats 援引一财消息，长鑫存储的 LPDDR6 已接近研发验证尾声，这被视为量产前的重要一步。市场今年 3 月曾传出，长鑫科技旗下长鑫存储正推进 LPDDR6 落地，并已向核心客户送样，产品有望于 2026 年下半年发布并导入量产。相关信息还披露了首款产品的速率、容量、封装及低功耗与 RAS 优化情况。

瑞银在 7 月 29 日研报中称，SK 海力士当前 1.66 倍前瞻市净率仅隐含 18.9%长期 ROE，而其对 2027 至 2031 年平均 ROE 的预测为 40.2%。该行维持买入评级，但将目标价从 320 万韩元下调至 300 万韩元。研报还提到，公司股价自 6 月 22 日高点回落 52%，长期协议签约提速，AI 智能体带动 DRAM、NAND 与 HBM 需求上行，自由现金流则可能支持股份回购和股东回报。

SK海力士公布二季度业绩后，尽管营收、营业利润和利润率均创历史新高，市场反应仍偏冷，交易焦点转向“低于预期”与管理层对后续需求、供给和扩产的表述。公司称AI基础设施投资与Agentic AI将继续推高HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求，并披露已与约10家客户完成长期协议谈判，2026年资本开支预计处于40兆韩元区间高段。

7月28日市场与科技动态集中在半导体、AI与加密监管。长鑫科技上市首日收涨465.82%，成交额超1400亿元，总市值达3.28万亿元，并刷新多项A股纪录；The Information称一家上海国资背景企业已开始量产自主研发DUV光刻机设备，计划在2026年和2027年扩大产量，长鑫存储、中芯国际、华虹半导体被提及为潜在交付对象；加密市场方面，CEX热门币种多数下跌，AEON领涨24小时涨幅榜；监管层面，美国参议院暂缓推进CLARITY法案，日本议员则建议放宽加密货币2倍杠杆上限。