Serenity 发文警告，存储短缺的基本面未改，甚至可能加剧。日经报道日本分销商称需求缺口达40%-60%，年底价格或再涨50%。SpaceX未计入超大规模云厂商1.3万亿美元资本开支，总支出可能超预期。闪迪80%毛利率预期维持至2030年，三星订单可见性延至2031年。Serenity强调存储股波动大，其部分仓位浮盈超270%，但基本面与股价常脱节。同样逻辑适用于光模块、CW激光、衬底等环节，股价反弹不代表短缺结束。

Serenity 发文指出存储短缺基本面未变，甚至可能更紧；市场轮动但公司基本面不变。日经报道日本分销商称存储需求缺口达40%-60%，年底价格或再涨50%；SpaceX未计入云厂商1.3万亿美元资本开支，总开支可能超预期；闪迪80%毛利率预期维持至2030年；三星等订单可见性延至2031年。存储股波动大，相同逻辑适用于光模块等环节，反弹不意味着短缺结束。

美国7月PCE高于预期，市场对9月和12月加息的押注升温，美债收益率与美元同步走高，黄金与原油承压。与此同时，黑海港口遇袭、化肥供应受阻和极端天气，正把粮食与食品价格重新推回通胀主线。盘后英伟达交出超预期财报并给出2028财年约70%的营收增长指引，带动AI板块回暖，软件、存储、光通信与网络安全股跟随走强。

Kioxia宣布将在日本岩手县投资超过1万亿日元建设第三座先进NAND Flash晶圆厂，目标直指AI时代企业级SSD需求攀升带来的产能缺口。报道指出，这一扩产计划获得日本经济产业省补贴支持，也让与Kioxia长期深度合作的群联处在供应链关键位置。群联CEO潘健成则表示，NAND Flash缺货短期内看不到尽头，2026年下半年和2027年的供需压力可能继续加大。

日本味之素已通知客户，因原料短缺将对 ABF 薄膜实行差异化配给，优先供应 AI 与高阶应用。Meritz Securities 通路调查称，味之素产线到 2026 年第二季将全面满载，短期新增产能难以释放。报道提到，欣兴、南电、景硕因具备高阶量产与客户认证，议价能力和材料配额可能提升；与此同时，非 AI 客户将面临配额收缩、交期延长和成本上升压力。

Bitget UEX 8 月 26 日日报显示，美伊拟重启谈判的消息压低原油价格，WTI 与布伦特双双跌超 2%；韩国 8 月 DRAM 出口单价同比大涨 401%，带动半导体与存储板块走强；英伟达上涨 2.19%，结束七连跌，盘后将发布财报。加密市场方面，BTC 报约 78,770 美元，24 小时全网爆仓 6.24 亿美元，现货 ETF 继续录得净流入。

ChainCatcher 引述分析指出，中国主要 DRAM 厂商 CXMT 的月度晶圆产出已在 2025 年末触及约 24 万片峰值，2026 年预计维持持平。由于美国收紧对先进半导体设备、尤其是 EUV 光刻机的出口管制，CXMT 扩产空间受限，实质性扩产最早可能要到 2027 年。与此同时，多家机构给出 DRAM 价格继续走高的预测。

高盛在最新“芯片法案”年度报告中称，截至2026年6月，中国半导体IC数量自给率已升至70%，但价值自给率缺口仍大，核心瓶颈仍在光刻设备。报告将2030年中国半导体资本开支预测上调至820亿美元，并首次覆盖长鑫存储，给予买入评级和129元目标价。高盛还测算，到2030年中国AI芯片市场规模在基准情景下可达6780亿美元，DRAM市场到2028年或达2570亿美元。