VanEck在最新《Bitcoin ChainCheck》中表示，比特币过去一个月徘徊在 63,700 美元附近，更像谨慎整固而非见底反弹。报告称，期权与永续合约指标反映的是防御情绪而非恐慌出清，矿工经济性接近多年低位，但链上长期持有者占比继续上升。与此同时，美国现货 ETP 在月内流出 40,010 BTC，企业金库仅小幅增持，供给端则呈现持续收紧。

Kevin O'Leary披露已控制2.6万英亩土地，押注比特币挖矿和AI数据中心基础设施，同时断言97.2%的市场波动来自比特币和以太坊，大多数加密货币代币将永远无法恢复。

Apollo首席经济学家报告显示，Mag7指数6月底跌至约91，跑输S&P 493（约107）。AI资本支出占营运现金从40%升至75%，自由现金流从3000亿骤降至600亿美元，估值溢价缩至历史低位。

Alphabet 将于当地时间 7 月 22 日盘后公布二季度业绩，市场关注点集中在 AI 资本开支指引是否继续上调。The Information Network 总裁罗伯特·卡斯特拉诺预计，Alphabet 2026 年 Capex 可能从此前 1800 亿至 1900 亿美元，上调至 1900 亿至 2000 亿美元，2027 年仍接近 3000 亿美元。德意志银行也同步上修长期预测。若这一趋势延续，五大科技巨头 2026 年全年资本开支或达 7450 亿至 7750 亿美元。

Gonka是一个基于Transformer PoW的L1去中心化网络，旨在为AI算力打造开放基础设施。项目已吸引2000+开发者、12000 GPU等效算力，并获得Bitfury 5000万美元投资。其焦点在于可验证的AI推理，而非模型训练。

联想在 ISC 2026 表示，DRAM 与 NAND 已进入结构性涨价周期。公司称新产能要到 2028 年后才会释放，2030 年形成的新常态价格也将高于 2024、2025 年。

7 月 21 日美股存储板块大幅反弹，DRAM ETF 涨近 11%，美光、闪迪和西部数据均涨超 10%。不过，摩根士丹利在 7 月 20 日的策略报告中认为，这轮反弹更接近技术性修复，半导体板块仍有约 15% 下行空间。报告将资金主线指向可选消费、交运和超大规模云厂商，并维持对标普 500 年内 8000 点目标。

伯恩斯坦在最新内存 LTA 系列报告中认为，市场对新一代长期协议的悲观判断存在偏差，后端加权保证金机制使其在行业下行阶段具备更强托底能力。报告称，本轮签约客户多为超大规模云厂商和 AI 基础设施提供商，履约能力强于历史案例。机构同时给出 SanDisk、三星电子、SK 海力士和美光跑赢评级，KIOXIA 为唯一跑输标的，NAND 供需前景则成为美国与亚洲研究团队的主要分歧点。